Show HN: オンラインで株式の財務モデルを作成するウェブサイトを構築

 (useequityval.com)
1 ポイント 投稿者 GN⁺ 2024-05-19 | 1件のコメント | WhatsAppで共有
  • EquityValは、一般投資家が上場企業の株式評価モデルを作成し、保存・共有し、投資判断を見直せるようにするウェブサイト
  • ユーザーはDCFモデルの入力値を直接変更し、自分の前提に合わせて評価を調整できる
  • 上場企業データとモデル編集機能を1か所にまとめ、投資リサーチの過程で前提と結果をあわせて確認できるようにしている
  • アカウント作成またはログインを行うとモデルを保存でき、ダッシュボードで後から再度開いて修正できる
  • Apple Inc. の例のように、現在価格と予想価格、売上予測、売上総利益率を表で示し、モデルの前提と計算結果を比較しやすくしている

EquityValの用途

  • EquityValは一般投資家が上場企業の評価モデルを作成・管理するためのツール
  • モデルは投資判断を下す前のリサーチ資料として活用でき、作成したモデルは保存または共有できる

モデル作成と管理

  • DCF入力値の編集

    • DCFモデルのすべての入力値をユーザーが直接編集できる
    • ユーザー自身の前提に合わせて評価を細かく調整できる

  • 上場企業データの活用

    • すべての上場企業について最新かつ正確なデータを提供するとしている
    • データとユーザーの前提をあわせて反映し、投資リサーチを補強する構成

  • 保存とダッシュボード

    • 保存したモデルは後から再度開いて確認または修正できる
    • モデルの保存にはログインまたはアカウント作成が必要
    • 進行状況は保存される

Apple Inc. のサンプルモデル

  • サンプル画面はApple Inc. の評価モデルを示している
    • ティッカー: AAPL
    • 表示価格: $283.78
    • 予想価格: $231.06
    • 差異: -18.58%
  • モデル名の入力欄があり、ユーザーがモデルを区別して管理できる
  • Revenue Projections セクションでは数値を千単位で表示する
  • サンプル表には2025年から2030年までの項目が含まれる
    • Revenue Growth
    • Revenue
    • Gross Profit as percentage of revenue
    • Gross Profit

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1件のコメント

 
GN⁺ 2024-05-19
Hacker News のコメント

  • 申し訳ありません、そしてありがとうございます。アクセスが多く、API の上限に達しています。
    サーバーエラーが出る場合はそれが原因で、上限は1分ごとにリセットされるので、少し待ってから再度お試しください。

    • API 結果のキャッシュを検討し、後で有料プランに上げて上限を増やすとよいでしょう。
      それから、サイトでは登録なしでも株式ティッカーを入力すれば該当モデルを見られるべきです。
    • クライアントエラーが出ます: https://www.useequityval.com/stockoverview?ticker=ULS
    • HN に投稿するときは、常にこうした点を念頭に置く必要があります。今はサーバーエラーしか出ず、あまり使えません。本当にトラフィック急増テストになっています。

  • とてもいいですね。ちょうど最近、似たようなツールを作ろうかと考えていたところですが、私ならもっとずっと保守的なモデルにすると思います。
    たとえば「会社の公正価値は純流動資産に直近5年の利益を足したもの」のようなモデルを定義し、どの会社でもその価格を大幅に下回って買える、または大幅に上回って売れるときにメールを受け取る、という形です。
    実装は難しくなく、データさえあればできます。データはどこから取得していますか？

    • こうしたモデルで投資する際は注意が必要です。会社の価値を全面的に過去の業績だけに置き、将来どうなるかをまったく見ていないからです。
      そうするとバリュートラップに陥りやすくなります。誇張した例として、Intel の株価が大きく下落して基準線を下回ったので大量に買ったところ、実際には ARM、AMD、NVidia が市場を侵食し、将来が非常に不安定になったことが理由だった、ということもあり得ます。
      同様に、過去の評価額を大幅に上回る株を売ることも、今後もさらに好調である可能性が高いポジションから抜ける方法になり得ます。市場は将来見通しが良くなったときに株式を再評価し、そのときは売るよりむしろさらに買うタイミングかもしれません。
      もちろんバリュー投資が今でも成功する可能性はありますが、後ろではなく前を見る必要があります。
    • データは https://site.financialmodelingprep.com/developer/docs から取得しています。
    • fintool.com も見てみてください。こうしたデータを自然言語で尋ねることができ、まもなくアラートも設定できるようになります。
    • 株式アプリでは、データの入手が常に難題です。私の経験上、最新データを無料で得るのは非常に困難です。
      結局 API の費用を払う可能性が高く、いずれにせよ複数の無料 API をつぎはぎしない、成熟して使いやすい REST API を使うなら、そのほうがよいです。使うのがつらい株式市場 API も使ったことがあります。
    • 私もまさにこういうツールが欲しいです。すでにこういうものがないのが驚きでした。

  • 私が入力したすべての銘柄について、20〜70% の価値下落を予測します。DIJA 4万が数年以内に、インフレ以上に膨らんだバブルが弾けるという意味ですか？
    追記: Chipotle はまた大腸菌騒動に向かっているようです。予想価格: $-2,890.64
    https://www.useequityval.com/model?ticker=CMG

    • 現在、米国のすべての債務延滞率は2008年第1四半期と第2四半期の間の水準です。差し押さえは当時ほど高くありませんが、急速に上がっています。
    • 株式市場は客観的に割高で、経済は景気後退の方向に傾いています。

  • この種のモデルがより良い投資判断に役立つかは疑問です。企業の運命は通常、何らかの根本的な問いに左右されます。
    Apple は重要なプラットフォームとしての地位を維持し、その上で生み出される価値のかなりの部分を取り込めるかが核心です。
    Tesla は自動運転技術がどれだけ速く進歩するかが重要です。
    Google は AI が検索を役に立たないものにするのか、より価値あるものにするのかが焦点です。

    • その通りです。秘密の投資ソースのようなものは存在しないという点はよく知られており、繰り返し証明されてきました。
      違うことを言う人は何かを売ろうとしている人か、自分で違うと信じ込むようにだまされている人です。こういうものは市場が大きく上がるたびに出てきます。
    • 挙げられた例は、実のところ DCF がそもそも扱うように設計されていない例外的なケースです。
      Apple、Tesla、Google よりずっと退屈な投資先はたくさんあり、そうしたところは DCF で分析すべきです。
      DCF は、会社のコントロール外の要因によって一時的に過小評価されている、ゆっくりながら着実に成長する企業により向いています。
      おっしゃる通り、テクノロジー企業は過去のキャッシュフローのトレンドよりはるかに大きな要因があるため、DCF で評価するのはより難しいです。Warren Buffet が歴史的にテクノロジー株を避けてきた理由の一部もここにあります。
      DCF は水晶玉ではありません。おっしゃるタイプの問いは DCF ではうまく分析できません。ただし Walmart の公正価値のようなものは、DCF で十分に算定できます。
    • 「この種のモデル」と言いましたが、これはファンダメンタル分析を行う代表的な方法です。モデリング手法は多くありますが、入力値を最も多く使えるため最も堅牢です。
    • その通りです。明らかに科学というより芸術に近いです。そうした問いと、その答えがどう展開するかについての考えが、モデルの入力値に反映されるべきです。
      DCF モデリングは株価を予測する万能の解決策では決してありません。
    • 反例: Jim Simons

  • サイトは気に入りました。HN のフロントページに載りましたね。おめでとうございます。今回のトラフィック急増に対応するせいで財布に穴が開かないことを願っています。

    • 30秒前にメールプロバイダーをアップグレードして、上限超過を避けました。

  • いいですね。データはどこから取得していますか？

  • モデルは Nvidia の価格が $30,173 まで上がると予測しています。どうやってそんな値になるのですか？

    • 下のコメントに書いた内容です。
      「モデルは前年の成長率を出発点として、5年後まで投影します。ユーザーが仮定を入れてバリュエーションに到達する仕組みです。
      NVDA の売上は昨年 125% 成長したので、それを5年連続で投影すると非常に高い値になりますが、たいてい不正確である可能性が高いです」
      NVDA はホームページから外したほうがよさそうです。
    • すばらしいですね。時価総額が米国の名目 GDPの2倍になるわけですね。

  • まだベータ版ですか？ バグがかなりありそうです。ページを再読み込みしないと、リストから株を選択できません。
    そのうえ、予想価格の計算方法についての情報があるともっとよいです。

  • 一部の株式指標がなぜ重要なのか、良い数値と悪い数値がどのようなものかを説明するヘルプツールチップがあるとよいと思います。
    「数値が高いほど良い」程度でも役に立ちます。

  • 株価を取得するのにどのAPIを使っているか共有していただけますか？