独自の決済プロセッサを作る

• 決済プロセッサを自前で作るという主張はよくあるが、実際には技術・金融・規制の障壁が複雑に絡み合う難題である
• MSP/PayFacの構造と銀行のスポンサーシップなしに独立した決済網を構築するのは、事実上不可能である
• KYC・KYCC、セキュリティ・認証、リスク管理の義務は非常に重く、小規模サービスでは負担しきれない
• 高リスク決済事業者を通じた代替案も、15%の手数料や預託金の要求など、現実的には持続不可能な条件である
• 結局のところ、Visa・Mastercardのようなカードネットワーク自体の影響力により、根本的な解決策は存在しないことを指摘している

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決済プロセッサの構造

• 「決済プロセッサ」という言葉は、実際には複数の機関からなる多層構造を含んでいる
• Payment Card Networks (PCN): Visa、Mastercardのようなカードネットワーク
• Acquirer: 銀行系列の事業者が直接、加盟店契約や精算を担当
• Merchant Service Providers (MSP): 決済情報の中継やPOS端末の提供を行う
• Payment Facilitators (PayFacs): Stripe、PayPalのように代金を受け取り、加盟店へ分配する
• Merchant / Sub-merchant: ItchはMerchant、クリエイターはSub-merchantに当たる

独自PayFac設立の現実

• PayFacになるには、必ず銀行（Acquirer）のスポンサーシップが必要である
• 銀行はリスク、資産、チャージバック対応能力を厳格に審査する
• 運営事業者は、セキュリティ・信頼性・正確性に関する厳格な監査と認証を通過する必要があり、大規模なエンジニアリングチームが求められる
• KYC/KYCC規制により、すべての利用者の本人確認と、安全な保存・検証の責任を負わなければならない
• 成人向けコンテンツを扱う場合は、年齢確認や強化された規制まで追加される

Itchの現実的な限界

• Itchは実質的に1人運営と少人数の補助スタッフに依存している
• 現在も部分的にはPayFacのように機能しているが、実際の精算はPayPalなど外部のPayFacを経由している
• この状況では独立したPayFac運営は不可能であり、Valveでさえ別組織が必要になる規模である
• 仮に構築できたとしても、結局は銀行やPCNのリスク管理と検閲を避けることはできない

高リスク決済事業者（High Risk MSPs）

• 成人向けコンテンツは基本的に高リスク産業に分類される
• CCBill、Epochなどが代表例で、15%超の手数料や25%の預託金要求など、極端な条件を提示する
• 一般的な3%の手数料、24時間以内の精算とは比較にならない水準である
• 銀行側でも、CCBillと結び付いた取引はしばしば不正アラートで遮断される
• 結局、小規模クリエイターやItchにとっては過大なコストとリスクとなる

Visa/Mastercardの直接介入

• 2017年のFetlifeの事例のように、PCN自体が特定コンテンツを理由にMSPへ取引停止を要求することがある
• これは高リスクMSPを使っているかどうかに関係なく、いつでも起こり得る
• つまり、決済システムのどこを通っていても、PCNが介入すれば同じ問題が繰り返される

代替決済手段の試み

• ACH/eCheck: セキュリティが脆弱で、利用者の信頼も乏しい
• Wire transfer: 1件ごとの高額手数料、処理遅延
• Paper check: 現実的に不可能
• Crypto: 議論が多く、実用性に欠ける
• プリペイドカード（コンビニでのチャージ式）: 日本など一部地域には存在するが、グローバル展開は不可能

規制リスク

• 一定規模を超えるチャージ・出金システムは、銀行規制の対象に分類される可能性がある
• 米国の12 CFR 1005Eなど、金融規制が適用される可能性が高い
• この場合、AML（マネーロンダリング防止）対応の負担も追加される

Itchの収益構造の問題

• Itch自体は収益構造が脆弱で、クリエイター収益を都度手作業で支払っている状況である
• 運営リソース不足により対応が遅いとの批判はあるが、現実的には代替案がない
• 高リスクMSPの利用や手数料引き上げも、PRリスクが大きく難しい

結論

• 独自の決済網構築はValveでさえ難しい水準であり、Itchには不可能である
• 高リスクMSPは、手数料・預託金・リスク管理の面で負担しきれない
• 根本的には、Visa/MastercardのようなPCNの決定権が絶対的であり、代替策は限られている
• 今回の事態は「Itchの責任」というより、決済網の権力構造の問題であることを示している