OpenAIの墓場: 実現しなかったすべての取引と製品
(forbes.com)- IPOを控えて収益性への圧力が高まるなか、OpenAIが意欲的に発表していた多数の製品やパートナーシップ案件が中止・遅延・不透明な状態のまま残されている
- Sora-Disneyの10億ドル契約が突然中止されたのをはじめ、ChatGPTのショッピング機能、成人向けモードなど複数のイニシアチブが相次いで廃棄された
- 2025年売上高130億ドルでも依然として赤字のOpenAIは、コーディング・エンタープライズ生産性など需要が実証された領域へ戦略を再調整している
- 500億ドル規模のStargateプロジェクトは、パートナー間の構造・支配権をめぐる対立で事実上停滞しており、Nvidia・AMDとの大型契約も実際に実現するかは不透明だ
- 過去最大規模の資金調達ラウンドを発表した時点でも、OpenAIが打ち出した数百億ドル規模のプロジェクトが現実とどれほど乖離しているかが浮き彫りになっている
SoraとDisneyの契約中止
- 2024年12月、OpenAIとDisneyは10億ドルの出資および200キャラクターのライセンス契約を「landmark」ディールとして発表し、Disney+でのSora動画ストリーミングとOpenAIモデルベースの新規アプリ開発が含まれていた
- Sam Altmanは当時、Soraを「創造性のためのChatGPTモーメント」と呼び、Disney CEOのBob Igerも投資価値を公に支持した
- 2026年3月、OpenAIはSoraアプリと関連AIモデルを全面終了し、Disneyとの契約も白紙化した
- Soraはピーク時に1日あたり約1,500万ドルのコンピューティングコストを消費したと推定される
- Sensor TowerとAppfiguresの推定によれば、Soraの累計アプリ内収益は300万ドル未満
- OpenAIはSora関連のAIモデルもすべて終了予定
- Disneyの広報担当Mike Long: 「急速に発展するAI分野におけるOpenAIの決定を尊重する」
ChatGPTの成人向け(NSFW)モード保留
- Sam Altmanは2024年10月、成人認証済みユーザーに性的な会話を許可する機能を提案した
- 社内従業員および投資家の強い反発により、計画は無期限保留へと転換した（Financial Times報道）
- 以前にも、児童性的虐待コンテンツなど違法コンテンツを生成せずにエロティカを扱うAI訓練の技術的難しさから、リリースが遅れたことがあった
- OpenAIは、性的な会話がユーザーに及ぼす長期的影響に関する研究をまず進めるという立場だ
ChatGPTショッピング Instant Checkout廃止
- 2024年10月、WalmartとOpenAIはChatGPT内で20万点のWalmart商品を直接購入できるInstant Checkout機能を発表した
- 成果は期待を下回り、Walmartの上級幹部によればコンバージョン率はWalmartのWebサイト比で3分の1だった（Wired報道）
- Shopify、Etsyなども一部商品を提供したが、Instant Checkout対象商品は限定的で、説明文も最新情報を反映していなかった
- 2026年3月上旬、OpenAIはInstant Checkoutを終了し、WalmartのチャットボットSparkyなど専用アプリ経由の購入方式に切り替えた
- OpenAI: 「初期版のInstant Checkoutは、私たちが目指すレベルの柔軟性を提供できなかった」
GPT-4o終了
- OpenAIは2026年2月、高い人気を誇っていたGPT-4oモデルを正式に終了した
- GPT-4oは温かく活気ある性格で知られていた一方、同時に「過度におべっかを使う(sycophantic)」傾向も指摘されていた
- 2025年8月の最初の終了試行時にはユーザーの反発が非常に強く、一時的に復旧したが、最終的に終了となった
- Redditユーザー: 「GPT-5は、亡くなった友人の抜け殻をかぶっているようだ」
Stargateプロジェクト遅延
- トランプ第2期の初日、OpenAI・Oracle・SoftBankは、5,000億ドル規模のAIデータセンター建設プロジェクトであるStargateをホワイトハウスで発表した
- 1年後、パートナー間で構造・支配権・責任範囲をめぐる対立が起き、合弁会社は事実上、採用も実際のデータセンター建設も進められないまま停滞している（The Information報道）
- OpenAIはインフラの自前構築も試みたが、資金調達の難航とパートナーとの衝突によりこの計画も撤回した
- テキサス州Abileneの最初の1,000エーカーのデータセンターキャンパス拡張も、資金交渉の決裂によりOpenAI・Oracleの双方が断念した（Bloomberg報道）
- Oracleは追加で4.5ギガワットのAI容量のリースを完了したと発表
- Crusoeは計画中の1.2ギガワット施設がスケジュールどおり進行中だと述べた
Nvidiaとの契約
- 2025年9月、NvidiaはOpenAIに最大1,000億ドルを投資する意向を発表したが、具体的なスケジュールは含まれていなかった
- 2026年3月のJensen Huang CEOの発言によれば、OpenAIのIPO時期次第では実際の投資額は300億ドルにとどまる可能性がある
- Nvidiaの最新年次報告書: 「OpenAIとの投資・パートナーシップ契約の締結または取引完了を保証することはできない」
- OpenAIの1,100億ドル（その後1,220億ドルに拡大）資金調達ラウンドには、Nvidiaによる現金300億ドルのコミットメントが含まれていたが、一括払いか分割払いかは不明
- 第1トランシェは2026年3月31日に支払われたとみられる
- 300億ドルは約1ギガワット規模のデータセンター費用に相当し、OpenAIが今後8年間で見込む1兆ドル超のコンピューティング支出に比べればごく一部にすぎない
- この構造は、NvidiaがCoreWeave・Nebius・Nscaleなど自社顧客に投資するのと似ており、結局は自社GPU購入補助金の形になっている
AMDとの契約
- Nvidiaとの契約発表から1カ月後、OpenAIはAMDとも別契約を締結し、**AMD株1億6,000万株（持分約10%）**を受け取る条件で、6ギガワットのデータセンターにAMDチップを導入することにした
- 現在の株価基準で当該株式の価値は約300億ドルだが、1ギガワットのデータセンターが実稼働するまでベスティング開始は不可
- ベスティング条件としてAMD株価が非公開の目標値に到達する必要があり、不明確な「技術・商業的マイルストーン」も満たさなければならない
- 2025年末時点でベスト済みのAMD株はなく、AMDチップは今年下半期から供給開始予定
- 契約が完全に履行されれば、AMDには数百億ドルの売上が発生すると見込まれる
1件のコメント
Hacker Newsの意見
ここで抜けている論点は、「なぜこういうことをするのか」という点
社員が愚かだからではなく、大企業であっても依然としてスタートアップのように成長を試みる段階にあるから
売上ゼロから始めると何が当たるかわからないので、何度もローンチを繰り返しながら実験する
OpenAIもそうやって試し、失敗したものを整理している最中。Soraが代表例で、逆にCodexやChatGPTは成功したので維持されている
結局、何が成功するかは出してみるまでわからないもので、失敗した製品だけを集中的に批判するとイノベーションの意欲をくじくことになる
資金調達や販売のためにそう言うのは理解できるが、戦略が揺らいだときに同情を期待するのは難しい
ビジネス上の節度の欠如に見え、その点はJensen Huangも批判していた
Googleの例のように、短命なサービスを出し続けるとユーザーの信頼は落ちる
Google+やHangoutsが消えてからは、新しいGoogle製品に参加するのをためらうようになった
OpenAIが非営利のように装ってから商業化へ急旋回したことも、信頼を失った理由だ
GPT-4oがなぜ一覧に入っているのか疑問。それならGPT-3.5やGPT-2も入れるべきでは？
維持コストが収益を上回っていたためと思われる。以前のバージョンにはこうした混乱はなかった
OpenAIは急成長しており、ピボットは自然な過程
今は方向性を絞り込んでいるように見え、そこは投資家が高く評価する部分
ただ記事の内容は深みがなく、単にX（Twitter）上を漂う不満をきれいに包んだ程度にすぎない
ここ数年で中核人材の流出が多かった
製品方針の混乱が人材流出の結果なのか原因なのか、見分けがつきにくい
デモ水準に達しなかった音声モードは、品質が落ち続けたまま消えていった
昨日発表された資金調達ニュースの文脈で見ると、多くのプロジェクトは宣伝のあと静かに消えていく
AI業界全体がハイプ維持に汲々としているように見える
ただし時価総額7,000億ドル級の企業がいまだにこうした実験を繰り返しているのは、異常な規模の実験性だ
技術的には停滞し、財務的にもゾンビ状態にすぎず、Google・Microsoft・AWSは依然として健在だ
今OpenAIが集中すべきなのはモデル効率の改善
推論、学習、人件費、データセンター費用まで考えると、トークン使用量が増えるほど赤字になる
Stargate、Nvidia、AMD関連の契約は互いに絡み合っており、その余波はまだ公開されていない
NvidiaとAMDの株価にはほとんど反応がなく、Oracleが3万人を解雇したのがこれと関係あるのかも不明
Soraを終了するより、価格を100倍に上げるほうがよかったのでは？
Forbesが報じたなら、実際の業界関係者はすでに数か月前から知っていたという意味