- 最近、OpenAIとAnthropicはいずれも新たな資金調達ラウンドを進めている。両社の財務指標とそれに対する分析。
# [OpenAI]
売上高
- 2024年8月時点の年間売上高は約36億ドル水準
- 2023年末時点では年間売上高は約16億ドルだった
- 2024年の総売上予想である37億ドルを基にすると、2024年末の年間売上高は約50億～52億ドルに達すると推定される
- OpenAIは2025年の売上高が116億ドルに達すると見込んでいる
売上構成
- 2024年末時点のOpenAIの売上構成は次の通り:
- ChatGPTサブスクリプション: 27億ドル（約73%）、前年比285%成長
- ChatGPT Plusプラン加入者約1,000万人、高価格プラン加入者約100万人を含む
- API: 10億ドル（約27%）、前年比200～225%成長
マージン
- OpenAIのマージンについては知られていることが多くない
- ただし、約37億ドルの売上に対して約50億ドルの損失が見込まれるという報道があり、マージンはそれほど良くない
- Futuresearchによれば、API事業は約50%の売上総利益率を持つ一方、損失の大半は運営費（R&Dなど）と、月20ドル程度で無制限の利用量を提供するChatGPT事業から生じているようだ
# [Anthropic]
売上高
- 年末までに年間売上高が10億ドルに達すると予想される
- 2023年末の年間売上高約1億ドルから約900%増加した数値
売上構成
- Anthropicの売上はAPI、特にAmazon経由のサードパーティAPIにより偏っている
- 構成はおおよそ次の通り:
- サードパーティAPI（Amazonなど経由）: 60～75%
- 直接API: 10～25%
- Claudeチャットボットのサブスクリプション: 15%
- プロフェッショナルサービス: 2%
マージン
- Anthropicのマージンについても多くは知られていない
- ただし、数億ドル台後半の売上に対して約20億ドルの損失が見込まれるという
- その大半はコンピューティングと人件費だろうが、API中心のビジネスが短期および中期的により高い売上総利益率を支えられるなら有利になりうる
# [OpenAIとAnthropicの比較観察]
- OpenAIはAnthropicより5倍大きい一方、コンシューマー部門ではOpenAIが大きく優位で、API部門では両社の差はかなり小さい
1. OpenAIは売上規模で5倍大きい
- 年間売上高ベースでOpenAIはAnthropicの約5倍規模（50億ドル台対10億ドル）
- ただしAnthropicの成長速度の方が速い
- 年初にはOpenAIはAnthropicの約15倍規模だった
2. ChatGPTは圧倒的に支配的なプロシューマー製品
- SonnetなどAnthropicの最新モデルや、Claude、Artifactsなどの機能への関心は高いにもかかわらず、ChatGPTユーザーの大半はClaudeを使ったことがないか、その存在を聞いたことすらないだろう
- 売上面では、ChatGPTは年末に約27億ドルをもたらす一方、Claudeは約1億5,000万ドル水準
- Anthropicは最近、企業向けClaudeバージョンをリリースしたが、ChatGPTはすでに100万人以上が高価格プラン（企業/チーム）を利用しており、大きく後れを取っている
3. 開発者向け製品でもDistributionは依然として重要
- Anthropic売上の約65%がサードパーティAPIから発生している点は、流通の重要性を示している
- 多くのベンチマークで、OpenAIがo-1をリリースするまではAnthropicのSonnetなどが複数のユースケースで最高水準だった
- しかし、優れた製品だけでは不十分で、流通は同等かそれ以上に重要だ
- Anthropicの場合、Amazonとのパートナーシップを通じてAWS Bedrockでモデルを利用可能にした流通が売上の大半を牽引している
4. API市場シェア争いは非常に接戦
- API部門におけるOpenAIとAnthropicの差は思ったほど大きくない
- OpenAIのAPI売上は約12億～15億ドル、Anthropicは約8億ドル水準とみられる
- OpenAIはAPI部門でAnthropicより約50～100%大きいにすぎないことが分かる
- これは主にAnthropicのAWSプラットフォームでの成功に起因するようだ
- ただし、OpenAIがAzure OpenAI利用でより大きな需要増を見せていない点も不思議だ
- OpenAIとAnthropicがそれぞれAzureとAWSのAPI収益をどのように計上しているのかに違いがあるのではないかという疑問が提起される
5. 資本需要は引き続き拡大
- 両社の損失と報じられている資金調達規模（OpenAI 65億ドル、Anthropic 10億ドル超）を見ると、基盤モデルには今後も多額の資本が必要であることは明らかだ
- 競争できるプレイヤーの数も非常に少ない。基本的にはOpenAI、Anthropic、Meta、Mistral、Google、X.AI、およびAmazon/Microsoftのさまざまな試み程度しか存在しない
- これらの企業はいずれ収益性を追求しなければならないため（今すぐではないにせよ、依然として資本が利用可能であるため）、次のようなトレンドに賭けているように見える:
- 時間の経過とともに推論コストが大きく下がり、サブスクリプション製品/APIのマージンが改善すること
- モデル性能が向上するにつれ、コンシューマー向けサブスクリプション料金を引き上げられる可能性。OpenAIはすでに今年は月額22ドル、今後数年で月額44ドルまで価格を引き上げることを示唆している
- o1で強調されたように、1～2年ごとに急増する学習コストをいくらか抑えるため、学習時点のコンピューティングから推論時点のコンピューティングへ移行すること
1件のコメント
OpenAIは規模が大きくなると収益化すると言って、本来の目的である公益は脇に置いたかと思えば、今度は金を出せと大騒ぎですね...
Googleに対抗すると言っていたのに、すぐさま第二のGoogleを目指すというあきれた状況