米国TSMC工場で生産したチップは5〜20%高くなるとAMD CEOが言及

• AMD CEOのリサ・スーは、TSMCの米国アリゾナ工場で生産されるチップは台湾の工場より5〜20%高いと述べた
• ただし、サプライチェーンの多様化とレジリエンス確保という戦略的な理由から、その追加コストは正当化できると説明
• TSMCアリゾナ工場の歩留まりはすでに台湾工場と同等の水準に達したと評価
• 米国政府のAI政策およびチップ輸出規制について、AMDはバランスの取れたアプローチが必要だと強調
• AMDはAI需要の増加とOpenAI、xAIなどの投資継続を根拠に、AIチップ市場の見通しを前向きに見ている

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TSMC米国工場で生産したチップ、最大20%高いとAMD CEOが明かす

米国生産チップの追加コスト

• AMD CEOのリサ・スーは、TSMCのアリゾナ工場で生産したチップは台湾工場と比べて5~20%高いコストがかかると述べた
• この発言はワシントンで開かれたAI関連イベントで出たもので、同工場で生産された最初のAMDチップは今年末に供給予定
• スーCEOはコスト増にもかかわらず、サプライチェーンの多様性と回復力のためにその追加コストは受け入れる価値があると強調
• パンデミック時にサプライチェーンの脆弱性を経験した後、地理的分散と生産拠点の多様化の重要性を改めて認識したと述べた

アリゾナ工場の歩留まりと品質

• TSMCアリゾナ工場の歩留まり(yield)は現在台湾工場と同等の水準で、安定した生産が可能になったと説明
• スーCEOはこの進展を通じて、米国内の半導体生産能力も徐々に本格稼働に乗りつつあることを示唆

政府との協業とAI政策

• このイベントはAll-In PodcastチームとHill and Valley Forumの主催で、リサ・スーのほかドナルド・トランプ前大統領および主要な政府関係者が参加
• スーCEOは米国政府のAI行動計画(AI Action Plan)について、**「実質的な実行計画として構成されており前向きだ」**と評価
• また、政府と業界の間の積極的な交流と協力を歓迎し、AIが政策上の優先課題になったことを高く評価

中国向け輸出規制と政策のバランス

• AMDと競合のNvidiaは最近、中国向け輸出制限の緩和により一部のAIアクセラレーターチップを再び供給できるようになった
• ただし今後の許可範囲と継続期間は依然として不確実
• 米国政府は中国への技術流出を防ぐため、ますます厳格な輸出管理を実施してきており、その結果数十億ドル規模の損失が発生
• スーCEOは、米国の同盟国へのチップ供給は認めるべきだとし、それによって米国技術のグローバルな影響力を維持できると述べた
• **「バランスの取れた政策が必要であり、政府は業界とうまく協力している」**と評価

AIチップ需要と競争見通し

• スーCEOは、OpenAIのサム・アルトマン、xAIのイーロン・マスクなど主要企業によるAI投資拡大を根拠に、AIチップ需要は今後も続くと見通した
• AMDは現在AIアクセラレーター市場でNvidiaの最有力競合と評価されており、この市場で継続的な技術開発と製品投入を予告している

[GN⁺]

Hacker Newsの意見

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• 西側経済圏の中で価値を維持するのに5〜20%の追加コストがかかるなら、払うべきだと思う。むしろ安いくらいだ
  • もし台湾で何か問題が起きたとしても、国内でチップを生産できることを後悔はしないはずだ。AIが今のように成長し続けるなら、むしろ紛争の誘因になる可能性すらある
  • 西側ではなくアメリカだ。アメリカと西側はますます離れていっている
  • こうした単純な推論が妥当だとは言えない。このコストのうちどれだけが人件費なのかを知る必要があるし、TSMCが世界トップ水準であること自体も価格支配に影響するので、こうした現象が他の業界にも広がると断定するのは難しい
  • ほとんどの業界では昔からこういうことが起きていた。以前、中国製の工具が出回って多くの人が安いものを買ったが、工具は安いとその分性能も悪く、結局は品質重視に戻ることになった。ただ半導体の場合、TSMCの安価なチップでも性能には何の問題もなかった
  • この動きは関税政策と似たような役割を果たしているように見える
• Intelは完全に終わったと見ていいのか気になる。TSMCと競争できるようなチップを製造できるのか分からない。以前は米国ITを代表する宝石のような存在だったのに、最近ニュースを見るたびに煙や製品終了の話ばかりで疑問に思う
  • Intelはこれまで愚行や低い倫理観で自滅してきた典型例だ。今は半導体サプライチェーンを軸に国防予算がかなり投入されており、超党派の支持もある。資金確保や人材・設備投入にはまさに最高のタイミングだと思う。市場も開いていて利益率も悪くない。やる気さえあればできる状況だ。人材中心の中核能力が短期間で消えるはずもない。今の問題の本質は勇気、あるいは根性、意志の欠如だ。これは株主と国家の双方のためになることを放棄したということだ
  • Intelのファウンドリ問題は誇張されていると思う。14nmに長くとどまったのは、10nmで新しい技術的挑戦をしていたからだ。10nm未満の研究がすべて止まったと誤解している人が多いが、複数の研究は並行して続いていた。GAAFETによる大規模なプロセス再設計が起きたことで競争環境も変わった。日本のRapidusが良い例で、設立から数年でGAAプロセスの試作品を作っている。Intel 18aはTSMCより遅れているが、一部技術（BSPDなど）では先行している。近いうちに14aと10aが出れば、INTELファウンドリの将来像が一目で分かるはずだ
  • 自分が専門家かどうかは分からないが、AppleがTSMCを使って注目される前からTSMCについて書いていたことがある。本当の意味で競争相手と言うなら、技術、価格、歩留まり、プロセス速度、IPなどあらゆる面で差がない必要があるが、現状ではどの指標でもIntelが優位というわけではない。たとえ奇跡的にすべての項目で追いついたとしても、中長期的には現在の経営陣ではTSMCに勝てない。TSMCの経営陣はNvidia級で、比較できるIT企業が思い浮かばないほどだ。唯一のリスクは中国だ
  • ハードウェアには詳しくないが、昔はIntel CPUだけが本物として扱われ、AMDは軽視されていた時代があった。ところがRyzen以降、一気にひっくり返った。今は衰退しているように見えても、一気に復活するのか、永遠に終わるのかはやはり誰にも簡単には予測できない
  • 最近のIntelを見ると、BoeingやTIと同じように、金融化戦略に深くはまり込んで組織の内側が腐ってしまったように感じる
• 5〜20%のプレミアムがサプライチェーンリスクを解消する保険だとしても、中国が追いついた時にどうなるのか気になる。独占状態ならこの程度のプレミアムは納得できるが、競争が激しくなれば致命的かもしれない。アメリカがわざわざTSMCを誘致するなら、メキシコのようなより安い地域の方が適しているのではないかと思う。自動車市場では中国企業が低価格と高いコストパフォーマンスで既に米国企業を圧倒しているが、そうした市場では価格を上げるために生産をメキシコからアメリカへ移す理由はなかった。半導体市場は今のところ競争がやや緩いが、いずれ競争は追いついてくるはずだ。その時には規模の経済によって5〜20%のプレミアムが消えることを願う
  • 中国の問題は製品品質よりも地政学リスクだ。日本、韓国、台湾などアジア各国も中国依存を減らそうとしている。自分の考えでは、欧州、米国、オーストラリア、複数の発展途上国が中国に致命的な依存を置くことはないだろうから、中国が完全に追いつくことはないと予想する
  • メキシコで半導体工場の水をどこから調達するのか気になる
• AMD CEOのLisa SuがBloombergのインタビューで「サプライチェーンの回復力と信頼性を考慮して米国内生産を決めた」と述べていたが、この内容は昨日、米財務長官Scott Bessentが話していたこととほとんど同じに聞こえる。『その価値がある』という見出しはこの文脈で受け取る必要がある
• かつて米国でファブを手放した代償として、この程度の価格プレミアムは納得できる。今また追いつくために、これくらい投資するのは当然だ
• CPUで5〜20%の値上がりはそれほど大きな心配ではないが、結局そのCPUが載るマザーボードなどの基板生産能力が国内にはほとんどないと理解している。米国でこうしたボードや消費者向け電子製品（Arduino、Raspberry Piなど）の生産に進出している企業があるのか気になる
  • 日本のAjinomotoがCPU製造に必要なビルドアップフィルムで事実上の独占企業だ。サプライチェーンには、こうした枝葉のようでいて致命的な高コスト低収益品目が多い
  • 基板は低技術・低収益の分野なので、米国企業や労働者がこれをやりたがるのか疑問だ
  • Supermicroは米国内でも一部生産していると理解している
  • PCB自体は比較的簡単に作れるが、ネジやプラスチックなど副資材のサプライチェーン全体は、以前から最もコストが安い地域へ再配置されている
• 記事では触れられていなかったが、最新のAIチップを米国で作るなら大きな意味があると思う。もう一つ興味深いのは、最近AMDとNvidiaが一部のAIアクセラレータを中国へ限定的に輸出できるようになったというニュースだ。ライセンスがどこまで認められるのか、どれくらいの期間中国にチップを売れるのかは不透明だ。もしかすると米国は、中国が西側のAIチップに依存するようにして、中国のチップ産業の発展を妨げようとしているのではないかとも思う
  • 米アリゾナでも先端チップは作れるが、最先端プロセスは台湾に集中している。アリゾナでは4nmプロセスが可能だが、台湾ではすでに3nm、2nmまで進んでいる
  • 輸出規制は関税や補助金と同様、長期的には自国製品の競争力を落とすリスクがある。DeepSeekのような中国企業は、制約されたハードウェアでより効率的なアルゴリズムを必然的に開発することになる。OpenAIのような資金力のある企業が優位かもしれないが、効率への投資をしなければ、その差はすぐに消えるだろう
  • 今回初めて、現在の米国ロビー団体が主張する方向に同意する気になった。Huaweiは放っておけば恐ろしい競争相手に成長するだろうし、NvidiaとAMDが中国にチップを売り続けることは、米国のハードウェア独占の延命にとって利益になると思う
  • 米国の政策の目的はもともと、中国国内でのチップ量産加速を防ぐことだったが、むしろ中国の現地開発を刺激する結果になった
  • これは単に中国を西側チップに依存させようとしているだけではなく、最近スイス・ジュネーブで米中間に結ばれた取引の一環だ。米国は中国の希少金属を必要としており、中国は米国の先端チップを必要としている
• AMD CEOが「AIアクションプランが本当に実行可能で良い」と言ったのを読んで笑ってしまった。ソフトウェアエンジニアはAIに代替されると言われているが、現実はそうではないと感じられる
• 半導体ファブ建設では設備投資が最も大きな比重を占め、人件費の比率は相対的に低い。たとえば部品テスターだけでも1台あたり500万〜1000万ドルかかり、工場にはこうした装置が延々と並んでいる