ブラジルのPix決済システム、VisaとMastercardから圧力を受ける
(elciudadano.com)- Pix はブラジル中央銀行が開発・運営する即時決済システムで、365日24時間、数秒以内に銀行口座間の送金を処理し、個人は無料、企業手数料は約0.33%
- 2025年、Pixは R$ 35.3兆 と約 800億件 の取引を処理し、利用者は1億8,000万人以上で、ブラジルの成人人口の約93%が個人利用者に当たる
- ブラジルの決済市場で、Pixは2025年の金融取引の 49% を占め、デビットカードとクレジットカードはそれぞれ14%、現金は6%まで低下
- VisaとMastercardのPixによる損失は2021〜2024年で約 R$ 120億 と推定され、2025年にはUSTRが、Pixが米国企業に「不公正な競争上の不利益」をもたらしているとして調査に着手
- ルラ大統領は「誰にも我々にPixを変えさせることはできない」と述べ、中央銀行は Automatic Pix、Proximity Pix、International Pix、Installment Pix、MED 2.0 によって機能と安全性を引き続き拡張している
Pixの成長と仕組み
- Pix はブラジル中央銀行（BCB）が開発・運営する即時決済システムで、2019年2月に初めて発表され、2020年10月5日に正式運用を開始し、2020年11月16日に全面稼働した
- 名称は
Pagamentos Instantâneosの「Pi」とTransações instantâneas Xの「Tix」を組み合わせた語呂合わせで、速度・技術・多用途性を強調している - Pixは365日24時間、数秒以内に銀行口座間のリアルタイム送金を可能にする
- 利用者は電話番号、メールアドレス、CPFまたはCNPJのような国家ID番号、システムが生成したランダムキーを Pixキー として登録できる
- 支払者は銀行アプリでPixを選択し、受取人のキーを入力するかQRコードをスキャンした後、生体認証またはPINで確認すると、資金は即座に送金され、双方がリアルタイムで確認を受け取る
- システムは中央銀行の Instant Payments System(SPI) を通じて動作し、ブラジル国内のほぼすべての金融機関で利用できる
- 個人には完全に無料で、企業手数料は約0.33%と、カードの一般的な手数料2〜5%より低い
取引規模と普及率
- 2025年、Pixは R$ 35.3兆（約6.7兆ドル）を処理し、前年のR$ 26.5兆から 33.7% 増加した
- 2025年の取引件数は約 800億件 に達し、2024年の630億件超から増加した
- サービス開始以来、2025年9月までにPixは 1,962億件 の取引を処理し、16兆ドル を移動させ、これは2024年のブラジル年間GDPの7倍を超える規模である
- 現在のPix利用者は 1億8,000万人以上 で、このうち個人利用者は1億6,280万人と、ブラジルの成人人口の約 93% に相当する
- 登録口座は 6億1,700万件以上、有効なPixキーは 9億2,000万件以上、参加金融機関は 930社 である
- 2025年6月6日には1日 2億7,600万件 の取引で日次記録を樹立し、ブラジル国内のVisaとMastercardの合計取引量を大きく上回った
- 中央銀行データによると、2025年初頭のPixは1日 2億2,400万件以上 を処理し、米国の2大カード企業の合計規模を大幅に超えた
- 2025年のブラジル決済市場で、Pixは金融取引の 49% を占め、デビットカードとクレジットカードはそれぞれ14%、現金は6%だった
- 現金の比率は、2021年に記録された 83% と比べて大きく低下した
Visa・Mastercardとの衝突
- Pixの成功は、米国系カード多国籍企業のブラジル市場シェアを大きく侵食した
- Mastercard BrazilのCEO、Marcelo Tangioniは2022年から、「Pixは素晴らしく、業界にとって有益だ。よくないのは中央銀行の下にあることだ。同時に規制しながら競争することはできない」と懸念を示していた
- 2021〜2024年のPixによる損失は約 R$ 120億 と推定され、Visaが約R$ 65億、Mastercardが約R$ 53億を失ったと見積もられている
- 損失の主因はPixのはるかに低い手数料で、Pixは0.33%、カードは平均2.3%と比較される
- 2025年9月、Donald Trump政権はVisaとMastercardを公然と支持し、U.S. Trade Representative(USTR) がPixに対する公式調査を開始した
- USTRの調査は、Pixが当該分野の米国企業に「不公正な競争上の不利益」をもたらしているという主張を掲げている
- 2026年4月のホワイトハウス報告書は、Pixを再び「グローバルなクレジットカード会社に有害なシステム」と名指しした
ブラジル政府と銀行業界の対応
- Luiz Inácio Lula da Silva大統領は「誰にも我々にPixを変えさせることはできない」と述べた
- Lulaは「Pix is ours, my friend」というスローガンのソーシャルメディア・キャンペーンを開始し、このキャンペーンは明確にナショナリスティックなトーンを帯びていた
- ブラジル銀行連盟は、Pixがすべての金融主体に開かれた「オープンモデル」に従っていると擁護した
- 銀行連盟は、Pixは商業製品ではないため「競争を促進する」と主張した
機能拡張とセキュリティ強化
- ブラジル中央銀行はPixの機能を引き続き拡張している
- Automatic Pix はサブスクリプションや請求書のような継続課金向けに導入され、初年度には取引量が月41%、登録数が月34%増加した
- Proximity Pix はNFC技術を使い、インターネットなしで決済できるようにする
- International Pix は海外にいるブラジル人観光客がリアルタイム為替レートで支払えるようにする
- Installment Pix は決済を分割できる機能で、従来のクレジット決済オプションと直接競合する
- 中央銀行は、不正発生時に資金追跡を可能にする Special Refund Mechanism(MED) 2.0 によって安全性を強化している
- MED 2.0は2026年2月から義務化される
1件のコメント
Hacker Newsの意見
VisaとMastercardが恐れているのは、Pixが自分たちのビジネスモデルを直接置き換えることではなく、他国にも同じやり方を思いつかせる可能性があるからに見える
今年初めにブラジルに3か月いたが、Pixは一度も使えなかった。使いたくなかったからではなく、CPF（ブラジルの納税者番号）を取得し、それを銀行口座にひも付ける必要があり、外国人にはかなり面倒だったからだ
一方でVisaとMastercardは全国どこでも使え、現金もほとんど必要なく、露天商ですら普通のクレジットカードを受け付けることが多かった。Pixは優れたローカル決済手段だが、国ごとにバラバラのシステムが作られ、Visa/Mastercardが消えたら、50年前のようにドル紙幣をホテルの部屋に隠して旅行していた時代に戻りかねない
国内企業に手数料を払い支えることになり、外国の政策変更に左右されないからだ。皮肉なことに、こうした決済網は非営利的な性格を持つ場合も多い
アイルランドには以前Laserという似たシステムがあったが、「利便性」を名目に消えたものの、実際にはVisaとMastercardがPOS市場を押さえ、Laserカードがキャッシュバックを提供できなくなり、銀行がやめたというのに近い。ヨーロッパがMastercard/Visaの二大独占に競争を生み出してくれることを期待している
https://en.wikipedia.org/wiki/Laser_(debit_card)
政治的に排除対象になれば、口座凍結の単一障害点が生まれる。決済処理手数料が下がるのは良いが、人口全体の支払い権限を握る単一障害点を作る代償としてなら良くない
VisaとMastercardが心配する理由は理解できる。Appleも同様で、ブラジルで必須のPixをApple Payでサポートしていない。正直、こういう会社のことは気にしたくない
こうしたシステム同士を統合しようという議論もあり、長期的にはそれが自然な方向で、VisaとMastercardにとっては明確な脅威だ
現在ブラジルで一般的なクレジットカードの利点はキャッシュバックと非接触決済の利便性くらいだが、Pixも今や非接触決済に対応しているので、その利便性も徐々に薄れるかもしれない
ボリビアのフィンテック企業はブラジルPixとの連携も提供しており、CPFなしで送金・受け取りが可能だ。隣国なので非常に便利だ
Pix以前は、現地の銀行同士でも送金がどれだけ難しかったかは過小評価されがちだ。使いにくく、数日かかることもあり、銀行によっては手数料も高かったが、Pixがこの問題を解決した
Pixで支払うと割引を提供する販売者も多い。Visa/Mastercardの手数料だけでなく、POS端末や分割払い金融など、この決済網を使うために銀行やフィンテックが提供するインフラ手数料も避けられるからだ
問題は、銀行送金がフードコートで昼食を買うために設計されたものではないという点だ。即時処理でもなく、設定もユーザーフレンドリーではなかった。米国の決済環境と比べると、Pixは異星の技術のように感じられる
Pixは多くの問題を解決し、これをより速く簡単にしたが、ブラジルはずっと前から銀行システムでは先進的だった
ブラジルでは雇用主が使う銀行を事実上決め、給与を受け取るにはその銀行の口座を開く必要があることが多い。ただ、クレジットカードまで別の銀行に移す価値はあまりないので、給料は一つの銀行で受け取り、カード代金は別の銀行から引き落とされていた
米国は自分が統制できないものを嫌うように見える。EUがブラジルに倣って独自の決済システムを作るのは歓迎だ
Visa/MasterCard/PayPalの時代は終わったと思う
両方のシステムは共存し相互補完すべきだが、現実は完璧な世界ではない
「Pixは良く、業界にとって有益だ。問題は中央銀行の下にあることだ。同時に規制し、競争することはできない」というMastercard Brazil CEOの発言は、あまりにもアメリカ的な視点に聞こえる
なぜできないのか？ IRSがもっと簡単な納税申告オプションを提供しない理由と似ているように聞こえる
代替決済手段も認められているので、民間がより良く、より安いサービスを提供できる余地があればそうできる。ただ、完全統合されたほぼ無料のサービスと競争するのは難しいだろう
政府は非効率だといつも聞かされてきたのだから、簡単なはずだろう？
ハンガリーのQvikとおおむね似ているように見える
現地銀行間の即時送金は5秒未満が必須要件で、通常は1秒未満であり、すべての現地銀行が対応しなければならない。送金もリクエストも可能で、リクエストには当然承認が必要だ
基本識別子である銀行口座番号と、任意の補助識別子である電話番号・メールアドレスを使うことができ、リクエスト用QRコードもサポートしている。2千万HUF（約5万ユーロ）以下では個人への送金コストはかからない
聞いたところではErlangで実装されており、非常に堅牢で、よく設計・検証されたスケーラブルなシステムだ
Revolut Payのような越境システムもある。驚くべきことに、最初のシステムはケニアのM-PESAに始まり、イノベーションはアフリカでも起こり得て、ヨーロッパや米国に限られないことを示している
PIXの指数関数的成長を見るのは楽しい。インドのUPIが先にあり、PIXはそこから多くを取り入れた
関連する経験を説明した論文: https://www.braziliankeynesianreview.org/BKR/article/view/33...
ブラジル大統領の安っぽい主権論とは裏腹に、実際にはブラジルは米国のハイパースケーラーに大きく依存せずにはPixをその規模で運用できない
ブラジルの機関は、この程度の取引量を処理するためにAWSをはじめとする米国のクラウド事業者に数億ドルを支払っている。今年初めのsa-east-1障害の際には主要銀行がほぼ3時間にわたりPix決済を停止せざるを得ず、人によってはPixが唯一の決済手段だったため、実際に何も買えなかった
Pixは大成功であり重要な成果だが、米国とブラジル政権の間の敵対的な政治的レトリックはかなり気まずい。両国は一緒にビジネスをするほうがよい
[1]https://economia.uol.com.br/noticias/redacao/2026/02/07/falh...
そのためiFoodはユーザーとのやり取りでかなり大きな遅延がある。オンラインゲームに慣れた人なら特に大きく感じる
だからこそ、あらゆる技術・インフラ障害に対する最終的な冗長性として現金が重要になる
政治的プロパガンダの中でも、ブラジルと米国が何世紀にもわたりパートナーであり、今後もそうあるべきだという点は明確にしている
0. https://www.bbc.com/portuguese/articles/cm2vrnq17vdo
以前、1日1億件のAPIリクエストを古くて平凡なサーバー6台で処理していた会社で働いたことがある。このシステムにAWSが明示的に必要だったわけではないが、我々が慣れたやり方なので構築しやすかった可能性は高い
スイス国立銀行や他の中央銀行も似たことをすべきだ。何を買えて何を買えないかを、法律ではなくリスク評価で決める外国の民間企業に統制を奪われている
SNBの仕事の一つは決済を可能にすることだが、大半がデジタル決済を使うようになった今、その能力と統制力を失いつつある
米国の制裁を受ければ、あらゆるデジタル決済システムへのアクセスを失う。スイスでは銀行口座へのアクセスは法律で保障された権利なのに、実際にはPostfinance一社しか使えず、しかも送金・クレジットカードのない、ほとんど役に立たない口座に制限される。内部デジタル決済システムであるTwintですら米国のシステムを一部経由しているからだ
VisaとMastercardが民間企業だというのは驚きだ。お金は政府が管理し、少数企業が国民に1〜3%の税金のような手数料を課せないようにするものだと思っていた
米国ではクレジットカードが全国小売売上高の71%を占める。政府は技術をうまく作れるほど有能ではなく、クレジットカードのように他国でもうまく動くものは作れないだろうが、それでも奇妙だ
https://www.youtube.com/watch?v=k2rKS4l6MAk
すべての国が独自の決済システムを作り、米国に決済税を払うのをやめようとするのは完全に合理的だ
決済そのものは、誰がやるにせよ技術的に難しい問題ではない。基本は口座間で数字を移すことなので単純だ。難しいのは不正対策と紛争処理だ
インドのUPIも非常に速く、使いやすい。電話番号、QRコード、メールアドレスのようなUPI IDだけで即時送金できる
月190億〜200億件の取引が行われている。UPI以外にもNEFT、IMPS、RTGSのような銀行間送金方式があり、どれもかなり便利で使いやすい