Sam Bankman-Fried、すべての罪状で有罪評決

• FTX暗号資産取引所の創業者であるSam Bankman-Friedが、すべての罪状について有罪評決を受けました。
• 罪状は詐欺と共謀に関する7件で構成されています。
• 検察は、Bankman-Friedが利用者から最大100億ドルを盗むための計画を立てたと主張しています。
• 昨年のFTX暗号資産取引所の崩壊により、利用者は大きな財務的損失を被りました。
• この事件は、被告の高い知名度と暗号資産コミュニティに与えた重大な財務的影響のため注目を集めました。

[GN⁺]

Hacker Newsのコメント

• ロック解除済み記事URL: https://www.nytimes.com/live/2023/11/02/business/sam-bankman...

• Inner City Pressの裁判記録を読んだが、連邦検事補たちがものすごく緻密で戦略的だった。
  証拠は隙がなく、反対尋問は精密で鋭くコントロールされており、最終弁論も強力だった。まるで『The Good Fight』の長いエピソードを見ているようで、読むのがとても面白かった。
  逆に弁護団は本当に弱く、曖昧で、SBFがどれほど懸命に働いていたかといった、まったく無関係ではないが核心から外れた細部にしがみついていた。
  弁護側の最終弁論は、「顧客の金を投資、政治献金、プライベートジェット、会社所有の不動産に使ったのだから、個人的利益ではなく事業構築のための会社支出であり、したがって犯罪の意図はなかった」と要約できる。

  • 弁護団にはほとんど選択肢がなかった。Bankman-Friedの以前の弁護団のいくつかは、彼の行動のせいで手を引いており、今回の裁判でも、裁判官だけがいるセッションで弁護士が質問に異議を唱え、裁判官が認めたにもかかわらず、Bankman-Friedはそのまま答えてしまった。
    自分の弁護団が「異議が認められたのだから答える必要はなかったのに、いったい裁判の間ずっとどこにいたのか」と尋ねると、Bankman-Friedは、その質問には答えるべきだと思った、と言い返した。
    Ghislaine Maxwell事件を担当する弁護士さえ苛立たせるほどなら、どの程度か想像できる。結局、弁護団は勝ち目のない事件を引き受けたようなもので、被告は愚かで、共犯者たちは全員すべての罪状について有罪を認めていた。
  • ここで連邦検事補の成果が特別に印象的だったとは言いにくい。隙のない事件を作り上げたのは確かだが、そのためにSBFの共犯者たちへ免責取引を飴のようにばらまいた。
    目標人物は捕まえたが、すべての責任を彼に押し付ける筋書きを作ったようにも見える。その結果、Caroline Ellisonのようなほかの巨大な詐欺師たちが逃げおおせることになり、米国の検察はSBFをスケープゴートに仕立てる一方で、共犯者たちには過度に寛大だったように思える。
  • 連邦検事補が暗号資産を争点から外したのは正しかった。これは暗号資産の事件ではなく単純な詐欺事件なので、暗号資産に詳しくない人でも裁判を容易に理解できた。
  • SBFの弁護人たちにも公平に見れば、被告人が事実上どうにも言い逃れできない状況なら、良い防御論理を組み立てるのは難しい。
  • 公平に言えば、SBFは自分で有罪を皿に盛って差し出したようなものだ。なぜ裁判まで行けば逃げ切れると思ったのかは本人にしか分からないが、愚かだったか、過信していたか、助言が悪かったか、あるいはその全部だったのだろう。

• 5時間もかからなかった！ 陪審員たちは夕食を食べに家に帰れただろうね。
  法曹関係者に聞きたいのだが、なぜ有罪評決と量刑の間にこんな長い空白があるのか？ この事件では来年3月まで刑量が決まらない。

  • 事実上、2回目の量刑裁判があるからだ。評決後、保護観察局が量刑前報告書（PSR）を作成し、推奨される犯罪レベルと併合に関する最初の提案書のような役割を果たす。
    検察と弁護団は、そのPSRに対して、無罪に有利な事情、減軽・加重の主張、被害者影響陳述、イーグルスカウト時代のスカウトリーダーの証言のような、あらゆる資料で応じる。その後になって初めて、裁判官が実際の刑量を決める。
    一般の認識とは違い、量刑ガイドラインの計算自体はかなり簡単なほうだ。起訴状に書かれた適用法条を丁寧に読み、量刑ガイドラインの指示をたどれば、かなり高い確率で当てられる。
    ただし、PSR、検察意見書、弁護側意見書の作成にはかなり時間がかかり、取材であれ調査であれ、何と呼ぶにせよそうした作業が必要になる。正確にどの罪状で有罪になったのかが分からなければ、この手続きも始められない。
    個人的には、法定最高刑に近い刑を受ける可能性がかなり高いと思う。ドル建ての損失額と被害者数が、2B1.1の量刑ガイドラインの上限をすでに超えているからだ。
    特定の損失額と被害者数を算定する作業が量刑を長引かせる要素だが、時間がかかっても結論はほぼ決まっていると思う。
    後で確認したところ、PSRは確かに公開資料ではない。被害者が量刑手続きで意見を述べられるよう、PSRの一部へのアクセスを認めるという被害者権利上の問題が別にある。もうPACERでそれを探すのはやめてよさそうだ。
  • 陪審員として呼ばれたことがあるので認めると、普段は被告人側に有利に見ようとするほうだが、この事件ではこの人物が合理的な防御と疑いを崩すことをほとんど全部やっており、その多くは本人の言葉で直接やっていた。
    事件を追いながらいくつかの発言を見て、信じられず震えるほどだった。初期に彼が受けた寛大な処遇にも驚いたし、ランダムな残高操作を隠そうとする試みすらないPythonコードを見て、口があんぐり開いた。
    最近こういうことを言う機会は多くないが、陪審団は米国の司法制度に対する疲れ切った信頼を少し回復させてくれた。
  • 同じ時期に、彼が行った違法な政治献金に関する2回目の裁判もある。
  • 5時間は驚くほどではない。連邦の詐欺裁判で陪審員を務めたことがあるが、被告2人、罪状15件、損失は約3,000万ドル規模だった。
    私たちは各訴因を一つずつ丁寧に検討し、いくつかの証拠も見直したが、2日にわたって合計8時間ほどかかった。
    結果は混合評決だった。ある罪状では被告2人とも無罪、別の罪状では1人だけ無罪だった。個人的には彼らも分かっていたし、その無罪となった罪状でも詐欺を行ったと信じているが、検察官はその特定の事例について、私たちの心の中の合理的疑いの基準を超えることはできなかった。
    私たちがあまり慎重でなかった唯一の部分は、郵便・電信詐欺の最初の要件である「郵便と電信が使用された」という点だった。
    検察が銀行のIT担当者を連れてきて「インターネットは電線を使う」と説明させたのは面白かったが、私たちが特に疑問に思っていた部分ではなかった。
  • 特に被害者が多い場合や被告に金がある場合は、量刑審理に入ることがかなり多い。そういうものを整理するには時間がかかる。

• Ken White が、紙面上の最高刑（ここでは110年）と実際の服役期間についてうまく解説した面白い記事を書いている。読む価値あり: https://www.popehat.com/2013/02/05/crime-whale-sushi-sentenc...
  要点は「連邦法における最高刑は、実際の量刑とはほとんど関係がない。政府が最高刑を口にするときは脅そうとしているのであり、メディアが引用するときは無知か怠慢なのだ。懐疑的に見よ。『殺人犯より刑が重いなんておかしい』といった感情的な訴えに振り回されるな」ということ

  • この事件では逆のことが起きる可能性が高く、来週の Serious Trouble で Ken も同じことを言うと思う。National Review では元連邦検事補の Andrew McCarthy も同じことを言っている
    基本的な経済犯罪では量刑は主に損失額に比例し、FTX は数十億ドルを失わせた。法定上限が終身刑を防ぐ程度の役割を果たすのでなければ、法定最高刑に近い刑を服することになりそうだ
    クジラ寿司の記事は素晴らしく、ホワイトカラー犯罪の大半について良い直感を与えてくれるが、Theranos や FTX のような超高額事件では、2B1.1(b)(1) の損失額表のために大きな例外にぶつかる
  • ある意味では、ホワイトカラー犯罪者が殺人犯より「より悪質」に感じられるのは理解できる。殺人犯は絶望や貧困のような状況の中で行動することが多いと理解している
    一方で、多くのホワイトカラー犯罪者は、すべてを持っている状態でも、自分より持たない人々から奪う権利があると感じているように見える。もちろん、殺人がより凶悪な犯罪であることは明らかだ
    これを道徳や法体系の基礎にするつもりはないが、感情的にはある程度理解できる
  • メディアが無知か怠慢だという話はよく聞いた。ただ、どちらでもない可能性もある。予測や意見ではなく事実報道に限るなら、法定最高刑を報じるのは合理的だ
  • 一部の事件、とくに先例を作りたがる新しいタイプの事件では、実際に可能な限り厳しく処罰することがある
    今の状況では、そうなっても驚かない。将来の SBF たちを抑止する目的もあるだろう。暗号資産業界は詐欺師であふれており、その多くは何の処罰も受けないだろうから、最大級のやつを捕まえたときに見せしめにする価値はある
    110年や50年、20年を服役するとは思わないが、現実的な量刑範囲の中でできるだけ重く下されてほしい
    数年だけ刑務所に入るというのは完全な冗談になるだろう。これまで見た限り、SBF が1〜2年刑務所にいたところで更生するという信頼はまったくない
  • 「責任はゼロサムゲームではない」というなら、ある人に責任があるとき、バランスを取るために別の誰かが無責任でなければならないわけではない、という意味なのか？

• MCI-Worldcom で働いていた頃を思い出す。自分が詐欺師たちの下で働いているようだと感じたら、たぶんその可能性が高い。逃げるべきだ

  • 世間知らずの若者にもっと教えてほしい。何が危険信号なのか？
  • 暗号資産業界で働いていたときにそう感じて辞めたが、後悔している。SBF が1人捕まる間に、逃げ切る人間は何百人もいる
    才能のない暗号資産の百万長者たちは今も自由に歩き回っている。Axie Infinite の連中が一国から巻き上げたのを見てみろ。トークンは崩壊するかもしれないが、正義は訪れないだろうし、彼らは個人単位で少なくとも8桁の資産の上に座っている
  • Worldcom のビジネスモデルは時代を先取りしていた。成長を見せ、株価を上げ、その株で会社を買い、成長し、繰り返すというものだった
    Sprint の買収が、長距離通信市場を1社に集中させすぎるという理由で規制当局に阻止されるまでは、非常にうまく機能していた。もちろん最近の私たちが長距離通信会社を選ぶのにものすごく気を使っているのは、みんな知っての通りだ
    その後、WCOM の成長が以前のようでなくなると、やや怪しい付随取引が問題になり始め、人々が財務諸表をより詳しく見るようになり、最終的にすべてが崩壊した
    時代を先取りしていたというのは、今日のテック企業と大きく違わないからだ。ただ事業成長をユーザー増加に置き換えればいい。利益？ はは、ばかなことを言うな

• Sequoia はこの人物に 2億ドルを投資していた。その投資がなければ、SBF がこれほど大きな被害を出せたのか検討した人はいるのだろうか？
  Sequoia がデューデリジェンスをきちんと行ったのかも気になる。Alameda の存在を知っているだけでも危険信号は見えたはずで、悪用の可能性はあまりにも明白だった

  • Sequoia の件は本当に興味深い。今は削除された SBF のプロフィールには、彼が投資を説得した瞬間を示す抜粋がある
    SBF が「FTX は、次の1ドルでやりたいことを何でもできる場所になってほしい。Bitcoin を買えるし、どんな通貨でも世界中の友人に送金できるし、バナナを買えるし、FTX の中でお金を使って望むことは何でもできる」と話すと、Sequoia 側の Zoom チャット欄がパートナーたちの興奮で沸き立った、という内容だ
    あるパートナーは「I LOVE THIS FOUNDER」、別のパートナーは「I am a 10 out of 10」、3人目は「YES!!!」と書いたという
    しかし彼は、Bitcoin でバナナを買うべきだと言わんばかりに支離滅裂なことを言っていた。大金を動かす人たちが、なぜこれに説得力を感じたのか分からない
    むしろ正反対に感じた。暗号資産の先物取引所の運営者が、自分のプラットフォームでバナナや食料品を買わせたいと言うなら、それは 投資撤回のシグナルではないのか？
  • SBF が 少年天才という妄想で大きく膨らまされたのは偶然ではないと思う
    革命的な会社を技術の天才が運営しているという神話は、確かにマーケティング装置としてよく機能した
    だがすべてが崩壊するときにも、その妄想に基づく自我があらゆる注目と責任を吸い寄せたため、有用に働いた
    さまざまな経路を通じて、投資家のかなりの数が最終的に当初よりはるかに多い金を持って出ていったとしても驚かない。SBF があまりにうまく注目を集めるので、誰もその部分を問わない
  • 理解できない。SBF の話を聞いて彼のシステムを分析すると、取るに足らない人物が粗雑な製品を大げさに売り込んでいる姿にしか見えない。なのに彼は大金をかき集めていた
    2008年に Facebook が競合を打ち倒して「ソーシャルネットワーキング」を支配した後でさえ、110億ドルの評価額に投資家と大衆が仰天していたのを今でも覚えている。集合意識の中で何かが変わった
  • しかも Sequoia は 取締役会の席すら要求しなかった。私は100万ドルの投資を受けて取締役会の席を渡したのに
  • Silicon Valley の投資家はいつも誇大宣伝に飛びつく。ドットコムバブルを思い出せばいい。暗号資産もそうだったし、今でも誇大宣伝が激しい
    今は AI、LLM、生成 AI がその熱気を奪っている。次の誇大宣伝列車に乗り換えるというわけだ

• 本当に早く終わった！もっと長引くと思っていた。控訴するのか気になる

  • 早かったのは、米国政府が起訴を見事にやり遂げ、弁護団にはひどい依頼人がいたからだ
    基本的に有罪は明白で、弁護士たちが彼が起訴された犯罪を犯していないという 合理的な疑いを示せる可能性はほとんどなかった
  • 控訴は必ずする
    「パパ、どうしてアメリカ政府は最高の政府なの？」
    「私たちの終わりなき控訴制度のおかげだよ」
    Thank You for Smoking
  • 当然控訴するだろう。コイン投げにすべてを YOLO する道化のような人物なのだから
    うろ覚えだが、裁判官は弁護士たちが詐欺を承認したというように~~嘘をつく~~証言することを禁じ、認められなかった弁護側証人もいた気がする
    弁護士が異議を申し立て、裁判官が判断しなければならないすべての瞬間が、潜在的な控訴理由になる。4週間の裁判なら異議申し立ても多かったはずだ。さらに公判前にも、証人、証言、証拠を排除または採用する決定が数多くあった
  • 兄弟コメントが述べた理由のため、早く見えた
    控訴を脇に置いても、まだ終わったわけではない。最初の裁判はあったが、2回目の裁判は？
    4つの罪状が、来年3月11日の2回目の裁判に分離されていた。同じ裁判官で別の陪審員なのだろうか？物流上の理由や、バハマ政府との犯罪人引き渡しに関する協議のためだったのかもしれない。政府が今後数か月のうちにこれらの罪状を取り下げる選択肢もあるようだ
    今回の件の量刑言い渡しは2024年3月28日に予定されている。両方についての量刑だとしたら、あまりに早い日程に見える
  • 望むだけ控訴を試みることはできるが、事件はかなり明確だ。だから陪審員たちも長くはかからなかった

• 良い詳細情報をどこで得られるか知っている人はいますか？ 特に、お金がどこへ行ったのかは明らかになったのでしょうか？ そうでないなら、犯罪の意図はどうやって立証したのでしょうか？
  もう一つ気になるのは管轄権です。大半は海外で起きたことで、米国の顧客は関係していないように見えるのですが。

  • 裁判の各日の要約が欲しいなら、https://www.theverge.com/authors/elizabeth-lopatto と https://www.youtube.com/watch?v=uHD5JP6xZcE&list=PLySrw1Nvf-... が良いです。
    彼の証言と反対尋問を非常に詳しく見たいなら、https://www.youtube.com/@molly0xfff/streams があります。
    お金がどこへ行ったかは、すべてではありません。裁判ではかなりの部分が示されましたが、裁判で1ドル単位の超詳細な内訳をすべて示す必要はないので、そうした資料を全部入手できたわけではなさそうです。
    意図は主に状況証拠と証人の証言で立証されました。Samへの反対尋問も、彼の信用性を徹底的に崩しました。
  • 顧客の資金は、AlamedaとFTXの損失補填、ベンチャー投資と買収、政治献金、慈善寄付、高級不動産やボート、FTXの上級幹部に渡った「融資」――つまり盗まれた資金の移転――に使われました。
    意図の立証は容易でした。Sam Bankman-Friedの同僚幹部が全員、彼に不利な証言をし、FTX崩壊後のインタビューで、彼が事実上、嘘をつき、失敗したと認めた内容もありました。
    また、彼が嘘をついていたことを示す文書も多数ありました。例えば、XでFTXは問題ないと言った数日後に崩壊した件があります。
    良い資料としては、Molly Whiteの裁判報道 https://newsletter.mollywhite.net/s/the-ftx-files、政府の起訴状 https://www.justice.gov/usao-sdny/pr/united-states-attorney-...、FTXの破産文書 https://restructuring.ra.kroll.com/FTX/Home-Index があります。
  • Molly Whiteは裁判全体について素晴らしい記事を書いています。法廷に実際にいた部分については、自分のノートをもとに数時間のライブ配信も非常にうまく行っていました。
    https://newsletter.mollywhite.net/s/the-ftx-files
  • FTXの破産事件が、お金がどこへ行ったのかを追跡しています。SBFの刑事裁判は、圧倒的な証拠で少数の犯罪を立証することにより重点を置いていました。
    証拠はおおむね、SBFが犯罪を指示したチャット記録と、Caroline、Gary、Nishadが、彼が犯罪を指示したと証言したことでした。
  • 意図は、それが顧客の資金だったという点から来ます。受託者責任があり、顧客資金は分別管理口座に保管されるべきです。彼らは資金を分別しておらず、あまりにも明白でした。

• 興味深いことに、FTXはAnthropicに5億ドルを投資していました。当時のAnthropicの評価額は46億ドルだったと言われていますが、確認はされていません。今のAnthropicは300億ドルに近づいています。
  最新状況を知っている人はいますか？ FTXは債務返済のためにその持ち分を売ることになるのでしょうか？
  [1] https://www.businessinsider.com/sam-bankman-frieds-anthropic...

  • 破産裁判所で議論中です。一部の債権者は売却を望み、別の一部は保有継続を望んでいます。暗号資産らしく、破産財団への請求権を表す暗号資産トークンを発行したいという人たちもいます。
  • オンラインで見たところ、FTXは債権者に30億ドルの債務があると報じられています。Anthropicの価値が6.5倍になったなら、当初の5億ドルは今では32億5000万ドルの価値です。
    本当にすべての債権者がお金を取り戻せる可能性があるのでしょうか？ だとしたら、かなり常軌を逸した話です。
  • 通常の破産手続きを進めていて、Anthropicの持ち分を清算する可能性もあります。現時点では、すべての債権者に返済できるだけの資金がある可能性が高そうで、実に笑える話です。
  • 実際、今FTXの請求権を買おうとする市場がかなり大きいのも、まさにこのAnthropic投資が理由です。
    FTXの請求権を額面の35〜40セントで買い、破産手続きでAnthropicの価値が実現すれば額面の75〜80セントを受け取れる、という賭けです。
  • さらに興味深いことに、Anthropicは伝統的な構造ではなく、Long-Term Benefit Trustです [1]。
    株式を売れないという意味ではありませんが、株主の支配権が非常に小さいという意味です。これが良いことかどうかは議論があります。例えばMetaの成功はZuckの大きな持ち分と結びついていますが、逆にWeWorkのような事例もあります。
    [1] - https://www.vox.com/future-perfect/23794855/anthropic-ai-ope...

• https://time.com/6330323/sbf-trial-biggest-bombshells/ この記事では、Alameda が盗んだ金をどこに使ったのかを示しているが、興味深いのは、Google がちょうど20億ドルの投資を約束した Anthropic に5億ドルをベット／投資していた点。うまくいく可能性もあったかもしれない

  • 「かもしれない」ではなく、FTX は今も Anthropic への投資を保有しており、破産手続きの中で整理中
  • まだ価値のある持ち分なんだよね？
  • FTX は運営の仕方のせいで、結局失敗するしかなかったように思う。この投資は彼らに、より多くの被害を出す時間を与えただけ
  • 創業者やオーナーたちが持ち分の希薄化を受け入れて、元本を返すべき