AIスペクトラム5段階
- レベル 1: AI強化企業 - 既存プロセスを改善するためのAIの基本的な活用
- レベル 2: AIプロダクト拡張 - すでに市場での地位を確立した企業が、AIを活用して隣接市場を掌握
- レベル 3: AI対応企業 - 中核アルゴリズムを通じてデータから学習し、追加のプロダクトを生み出す
- レベル 4: AIがプロダクトである企業 - AIを中核に大きな課題を解決する企業
- レベル 5: AIファースト企業 - AIなしでは不可能な新たな企業やプロダクトを創出
水平市場におけるAI
- 営業、マーケティング、ソフトウェア開発、顧客運用、クリエイティブといった大規模な水平市場でも、新たなAIプラットフォーム企業が登場するだろう
- 問題は既存の大企業が存在することだが、分野が広大であるため、既存大企業との競争の中でもスタートアップがニッチ市場で成功する可能性がある
- ニッチ市場に対する独自の洞察を持ち、その洞察を基にニッチ市場へより良いサービスを提供するテック起業家が報われるだろう
AI Leapfrogging（飛躍）を見てみる
- 技術変化の過程で段階を飛ばすAIの飛躍（技術革新の連鎖で1段階を飛ばすこと）が起こる産業分野がある
- こうした産業は歴史的にデジタル化されておらず、支配的なクラウド企業も存在しない
- たとえば、米国の法律サービス市場は3,730億ドル、米国の製造業市場は7兆2,000億ドルに達する
- 2つのことが起こるだろう
- 第一に、AIによって向上したプロダクト体験を提供することで、こうした業界における社内営業や導入の摩擦を乗り越えられる
- 第二に、より垂直特化した新しいビジネスも登場する。AIプロダクトをくさびとして産業の多くをデジタル化し、革新していくだろう
- また、多くのAI先行企業に強力なネットワーク効果が生まれる可能性もある
- 特に、バリューチェーンにおける重要なコントロールポイントとして機能する組み込みソフトウェアを含む、高頻度利用プロダクトの場合はなおさらである
AIコンシューマーレイヤー
- AIによって新しい消費者向け企業が登場する可能性がある
- これは、iPhoneを起点に消費者向けアプリが爆発的に増加した現象と非常によく似ている
- 大型のモバイルネイティブアプリは、iPhone発売から約1年半後から約5年間続いたアプリ開発の黄金期に登場した
- この時期にWhatsApp、Uber、Pinterest、Instagram、Snap、DoorDashが登場した
- AIも同様だ
- 創業者や開発者は、新しい技術が公開されてから1年ほど経つと、そのプロダクトや設計の可能性を本格的に理解し始める
- 現在もAIコンシューマーアプリケーションレイヤーは発展しているが、本当に画期的なレベル5のAIファースト企業が登場すれば、このエコシステムは本格的に活性化すると予想される
- 今後2年以内に多様なニーズに合わせて数万のアプリケーションが開発され、その一部は今の時点では想像もできないものになるだろう
- AI技術を活用して多様な消費者向けアプリケーションが開発されると予想される
- 数十億ドル規模のビジネスを生み出せる潜在力を持っている
- 以前の技術時代に長期的な防御力を生み出したネットワーク効果を理解することが特に重要だ
「AI企業」に対する私たち（NfX、シード投資専門VC）の見方
- すべての企業がAI技術を適用していくと期待している
- AIのためのAIには関心がない
- 誇大な期待によって企業価値が過度に膨らんだり、本当のビジネス原則やネットワーク効果が後になって企業の成否を左右し得る点を見落としたりはしない
- 重要なAI要素を備えた会社を見るたびに、私たちは次のような質問を投げかける
- 速く優れたチームか？ 私たちは、スピードがあり、技術力があり、何より独自の市場洞察を持つチームを求めている。この業界のスピードを考えると、速さは絶対条件だ。
- 経済的な堀はどれほど強固か？ 多くのAIプロダクトはコモディティ化の過程にある。私たちは、大規模市場で支払い意欲の高い顧客を引きつけられるプロダクトを見たい。
- 初期市場機会はどれほど明確か？ 生成AIの爆発的成長による初期収益の大半は既存企業に帰するだろう。現時点では、スタートアップは直交的なイノベーションを追求すべきだ。私たちは、初期市場が魅力的で、既存企業の動きが限定的で、販売サイクルがシンプルな企業を見たい。迅速に実装し、顧客に素早く価値を示せなければならない。
- 長期的な防御可能性は何か？ 独自データを保有しており、ローンチ初日からネットワーク効果をプロダクトに組み込む方法を考えているか？ 既存プレイヤーはこの領域でどの位置におり、機会を捉えるうえでより有利なのか、それとも不利なのか？
- 公正なバリュエーション: バリュエーションを見る際には、生成AIへの誇大な期待とは無関係に、長期的にそのビジネスを代表しうる価値かどうかを問う。
- 画期的なプロダクト: それはAIのためのAIにすぎないプロダクトなのか？ それとも画期的なプロダクトがあるのか？
AIアンダーグラウンドは成熟しつつある
- 昨年までは生成AIという用語を耳にした人はほとんどいなかったが、AIアンダーグラウンドが登場した。
- 1年が過ぎた今もなお初期段階だが、変化は始まっている
- 技術は100倍良くなり、100倍速くなるだろう
- 今こそ 本気の創業者たちが飛び込むべき重要な瞬間 であり、大きく持続的な生成AIのアイデアがこの分野に流れ込み始める時 である
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