Quantus、金融モデリングのためのLeetCode

 (quantus.finance)
1 ポイント 投稿者 GN⁺ 2024-12-14 | 1件のコメント | WhatsAppで共有
  • 財務モデリングは概念理解よりも反復練習の不足でつまずきやすいが、Quantus Financeは 3-statement、DCF、LBO、M&A の問題を直接解きながら実務型のスキルを積み上げられるようにしている
  • 学習者は初級・中級・上級の難易度と ガイド付き学習パス を選び、基礎から高度なモデリングまで段階的に練習できる
  • プラットフォームは演習問題、短い金融用語学習、AI支援チュータリング、Progress Trackerを提供し、292件の学習者回答に基づく評価は4.3/5.0である
  • ユーザーレビューでは、初心者でも基本概念から全体の balance sheet 作成まで進められ、段階別ヒントが数式導出の過程の理解に役立つとされる
  • 無料のStarterプランはクレジットカード不要で演習問題と制限付きの Check Answer 利用を提供し、金融専攻でなくても基礎から始められる

実践中心の財務モデリング学習

  • Quantus Financeは「learn by doing」方式で、構造化されたモデリング問題を解き、ガイド付き学習パスに沿って 財務モデリング能力 を高められるようにしている
  • 主な練習領域は次のとおり
    • 3-statement モデリング
    • DCF
    • LBO
    • M&A
  • 初心者と経験者の両方を対象としており、学習者は初級・中級・上級のいずれかの難易度を選び、自分のペースに合わせて進められる
  • ガイド付き学習プランとProgress Trackerで次に練習する項目を確認し、基礎から高度なモデリングへと続く成長過程を追跡できる
  • プラットフォームの構成要素として、演習問題、短い金融用語学習、AI支援チュータリング、Progress Trackerが紹介されている

レビューから見える強みと利用条件

  • 292件の学習者回答に基づく評価は 4.3/5.0 である
  • RunwayでFP&A SaaSを作るプロダクトエンジニアはQuantusをHacker Newsで見つけ、財務モデリングの経験がほとんどなかったものの、基本概念から全体のbalance sheet作成までguided practiceで学べたと評価している
  • あるquantitative traderは、企業のfundamental analysisが必要なときにQuantusが必要な知識と実務事例を提供してくれ、各セッションの step-by-step hints と数式導出の説明が概念理解に役立つと見ている
  • 別のレビューではQuantusを「financial modellingのためのLeetCode」と呼び、DCF、LBO、M&A、基本的な3-statement modeling、MS Excelに似たスプレッドシート環境、guided modelingを長所として挙げている
  • FAQに基づく利用条件は次のとおり
    • 金融職の準備、実務スキルの強化、財務モデリング学習を望む人を対象としている
    • 事前経験がなくても基礎から始められ、新規学習者は無料のFinancial Statement courseから始められる
    • 初級・中級・上級の難易度と多様なlearning pathを提供し、guidanceをスキップすることもできる
    • Free Starter プランはクレジットカード不要で演習問題と制限付きのCheck Answer利用を提供する

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1件のコメント

 
GN⁺ 2024-12-14
Hacker Newsのコメント

  • ツール自体は素晴らしく、こうしたものを必要とする企業の基礎モデリングにはかなり役立ちそうです。
    給与所得者の立場としては、個人ポートフォリオ計画向けのバージョンもあるとうれしいです。
    まず最大ドローダウン、期待リターン、投資期間、必要な固定収入、ブローカープラットフォームのようなリスク基準を設定し、特定の証券会社で条件に合うETFを選び、米国／非米国／為替ヘッジ／バッファ／BulletSharesのような資産クラス・戦略別ETFを探せるとよいと思います。
    リバランスツールとあわせて、現在のバリュエーション（P/E）や過去データを基準にETFが割安か割高かを判断できるとよく、たとえばFRBが利上げするときにBulletSharesのような債券ファンドで利回りを段階的に固定していく、といった使い方も可能になります。

  • アイデアが本当に良くて素晴らしいです。データ／ビジネスの合同チームで働いていますが、私たちにも役立ちそうです。
    技術的なフィードバックとしては、Excelのように=を押したあと、矢印キーで数式の参照範囲を選択できるとよいです。Quantusでは=を押したあとマウスに切り替えてEBITDAのようなセルをクリックし、キーボードで/を押してから再びマウスで売上を選択し、最後に=を押して課題を提出する必要があります。
    チュートリアル／ミニ課題はもう少し難しくすべきです。画面に売上とEBITDAの2行しかない状態でEBITDAマージンを計算するのは簡単すぎます。実際の財務諸表やオペレーティングモデルのように、紛らわしい項目がいくつか混ざっているとよりよいです。より難しい段階では、損益計算書を通じてまずEBITDAを計算し、その後EBITDAマージンを計算させるとさらによいでしょう。
    モジュール内の複数のミニ課題は、同じ大きなタブ／Excelシート群の上で動作するとよいです。より大きなモデルを少しずつ埋めていく達成感があり、いつでも財務モデル全体の文脈を見られるからです。
    チームの社員オンボーディング／研修プロセスにこうしたものを追加したいです。

    • さらに使ってみて思いついたフィードバックがいくつかあります。ワイドモニターでは、左側の白い説明テキストの背景である暗い円がテキストと同じ比率で大きくならず、画面を半分より広く開くとテキストの右側が読めません（Microsoft Edge）。
      すべてのページにある3Dの鳥の画像は好みに合いません。鳥がどうしても必要なら、/learn/moduleページのAI生成のように見える鳥より、ホームページの鳥のほうがよいです。
      業種／形式の異なるLBOモデル作成練習が5つ以上あるとよいです。Google Sheetsで可能かはわかりませんが、感度分析表を作る練習もあるとよいです。
      特定企業のIRサイトにアクセスして過去の10-Qをダウンロードし、損益計算書や貸借対照表から情報を探して指標や比率を計算する課題があると素晴らしいと思います。Quantusやブラウザ内スプレッドシートの文脈を離れて、実際に開示資料を探して活用する動作を訓練できるからです。
      まだ全部は見ていませんが、複式簿記会計の練習も面白そうです。会計の授業を受けていない人は、3つの財務諸表がどのように連動するのかでつまずくことがよくあります。

  • 通常LeetCodeは面接準備に使われ、学習は副次的効果に近いですが、これらの問題もLeetCodeのように実際の面接問題に似ているのか、それとも一般的な学習目的に近いのか気になります。

    • 現在の金融面接の段階は、LeetCode以前、20年前のコーディング面接に少し似ています。紙に疑似コードを書いてコーディング課題に答えていた時代に近いです。最近のコーディング面接はずっと進化しており、LeetCodeが大きな役割を果たしたと思います。
      財務モデリングを学ぶ最良の方法は、Excelで実際に手を動かすことです。多くの金融系技術面接はいまだに行動質問、モデル構築のアプローチ、前提条件の議論に重点を置いていますが、Excelでさまざまなシナリオを時間制限つきで練習すれば、面接での回答を磨く助けになります。
    • 「H&R Blockの面接にお越しいただきありがとうございます。所得税申告を手伝う仕事はうまくやっていただけると信じています。それでは45分間で、この会議室いっぱいに積まれたFortune 500企業のBanker’s Box記録を確認してください。その企業が金融犯罪を犯したか、有罪なら犯罪の性質と規模が何かを判断していただきます。」

  • このソリューションはJupyterHub + ottergrader/nbgraderとどう違うのでしょうか。Kaggle Learnとはどんな違いがありますか。
    UdacityのAI Programming in Pythonコースを見ると、UdacityにはJupyter NotebooksベースのLMS/LRS/CMSプラットフォームがあるように見えます。
    [Certificate in] "Python for Finance"をホストしている"Quant Platform"とはどう違うのでしょうか: https://home.tpq.io/pqp/
    OpenBadgesの教育資格をBlockcerts（W3C VC Verifiable Claims、W3C DIDs Decentralized Identifiers）として、blockchain-certificates/cert-issuer経由で発行するのでしょうか。 https://github.com/blockchain-certificates/cert-issuer#how-b...

    • 目標はユーザーの金融・会計知識の向上を支援することです。これには就職面接でうまく対応することや、さまざまな業界別の財務モデルの作り方を学ぶことが含まれます。
      現時点では、コーディング授業や認定証を提供する予定はありません。

  • 次にライブラリへどんな内容を追加する予定なのか気になります。VC投資条件書、転換社債／SAFEの転換、技術経済性分析に関するコンテンツが出たら見に来ます。

  • 技術的に本当に印象的です。
    金融サービス分野でほぼ20年働いてきた立場から興味深いのは、経験豊富なディールメーカー／トレーダー／創業者は、物事がどう動くかについてのメンタルモデルを持っており、案件を評価するときに、それを実行すべきかどうかについてのいくつかの理由に圧縮するという点です。
    つまり難しいのはExcelモデルを作ることではなく、環境と時間の変化に応じて変わる、何に集中すべきかを知ることにあります。

    • その通りです。現在のプラットフォームは、初級者と中級学習者が技術的能力を磨けるように設計されています。
      ユーザーが自分のモデルや戦略を共有できるようにする方向などの拡張を検討しています。業界に入ったばかりの人にとって、モデルを最適に構成する方法を把握するのが負担になり得ることも理解しています。これについてどう思われるか知りたいです。

  • この種のプロジェクトは、人々が多くの変更提案をするのでいつも興味深いですが、制作者の全体的な目標が何なのか気になります。
    売れる製品を作ろうとしているのでしょうか。もしそうなら、誰のための製品なのでしょうか。

  • ChatGPTとClaudeで財務モデリングの練習をしてみましたが、実際の洞察を得るのに必要な興味深いデータを作り出すのに苦労しました。
    このツールは単にどのビジネス用語と関数を使うべきかという知識をテストするものなのか、それとも十分に良いデータがあり、洞察を得るために創造性が必要になるレベルなのか気になります。

    • 今後、より深いAI統合を行う可能性もあります。ヒント機能は、ユーザーが財務モデリング問題の解き方を学ぶうえで最も人気のある機能でした。
      このプラットフォームは、ユーザーが財務モデリングの実務能力を高めるのを支援するよう設計されています。

  • 対象ユーザーが誰なのか気になります。
    コンピューターサイエンスのバックグラウンドはあるものの、数学・統計の深い部分までは踏み込まずに金融をもっと学びたい人に向いた教材なのか、それともクオンツ職への参入を目指し、面接用の概念を練習／学習したい人により適しているのか気になります。

    • コンテンツから判断すると、投資銀行へ移ることに関心のある人向けに近そうです。
      統計や高度な数学が主な前提条件のようには見えません。

  • たった今登録しました。デリバティブも学べるとうれしいです。
    真面目に気になるのですが、人間に財務モデリングを教える市場は成長中だと見ていますか。もしそうなら、なぜそう考えるのでしょうか。
    そうではないと見ているなら、ここでのアイデアは将来出す製品のためにこの領域を試しているということなのかも気になります。