中国CXMT、DDR4を半額供給しサムスン・SKのHBM4競争に圧力

 (koreaherald.com)
3 ポイント 投稿者 GN⁺ 2026-02-23 | 1件のコメント | WhatsAppで共有
  • 中国のCXMTがDDR4メモリ価格を半額水準まで引き下げ、世界的な供給不足の中で旧世代DRAM市場のシェア拡大を狙う
  • HP・Dellなどの米国企業と、Asus・Acerなどの台湾企業がCXMT製品の品質テストや協業の検討に乗り出し、需要増加の兆し
  • サムスンとSKハイニックスのDRAM生産の半分以上が汎用品に集中しており、HBM4競争力を維持していても収益性悪化への懸念がある
  • CXMTは上海工場の生産能力の20%をHBM3へ転換中で、今後HBM3E以降の製品へ拡大する可能性も議論されている
  • YMTCもNAND市場シェア10%を達成した後、新工場を通じてDRAMおよびHBM進出を準備しており、中国メモリ産業全体の拡大基調が強まっている

中国CXMTの低価格DRAM戦略

  • CXMTがDDR4チップを市場価格の半額水準で供給し、旧世代DRAM市場を攻略
    • 世界的な供給不足でDDR4価格が急騰する中、CXMTはモバイル向けおよびPC向けの旧世代製品を中心にシェア拡大を推進
    • DDR4は依然としてPC、TVなど主要機器の中核部品として使われている
  • DRAMeXchangeのデータによると、1月末時点のPC向けDDR4 8Gb固定取引価格は11.50ドルで、1か月前の9.30ドルから23.7%上昇
    • 1年前の1.35ドルから8倍以上急騰し、2016年以降で最高水準を記録
  • HP、Dell、Asus、AcerなどのグローバルメーカーがCXMT製品の品質テストおよび協業を協議中
    • 低価格戦略が実際の需要につながる初期シグナルが捉えられている

韓国企業の構造的な負担

  • サムスンとSKハイニックスのDRAM生産能力の半分以上が汎用品に集中
    • HBM4を先導していても、汎用DRAM市場の収益性悪化が全体業績の重荷になる可能性
  • 業界関係者は「中国企業は国家補助金と国内AIサーバー需要を基盤に大量生産戦略を展開している」と言及
    • 韓国企業がHBM4に集中する間に、旧世代市場でシェアの亀裂が生じている

CXMTのHBM進出計画

  • CXMTは**上海工場の約20%の生産能力（月産6万枚のウェハー）**をHBM3生産へ転換中
    • HBM3E以降の製品への拡大可能性も議論されている
  • 上海工場は合肥本社比で2〜3倍規模の生産能力を保有
    • 設備導入は今年下半期に完了予定で、来年量産を目標としている
  • HBM3およびHBM3EはHBM4より性能は低いが、AIデータセンターで依然として広く使用されている

YMTCのNANDおよびDRAM拡大

  • YMTCはモバイル向けNAND製品を中心にシェア10%を達成し、初めて世界市場で2桁台に突入
    • 競争力のある価格を基盤に成長基調が続く見通し
  • 武漢で3つ目の半導体工場を建設中で、来年稼働を目標
    • 生産能力の半分をDRAMに割り当て、初期には旧世代DRAMを中心に運営
    • 今後は現地の組立業者と協力してHBM生産へ拡大する可能性
  • 業界では、YMTCが旧世代DRAMで規模を確保した後に高付加価値製品へ移行する戦略を進めていると評価

長期的な技術格差と収益性懸念

  • 業界関係者は「現在、中国メーカーは低価格戦略で規模を確保しているが、技術格差が予想より速く縮まる可能性がある」と言及
  • 韓国企業がHBM分野で先頭を維持しても、汎用DRAM市場をおろそかにすれば長期収益性の負担になる可能性が指摘されている

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1件のコメント

 
GN⁺ 2026-02-23
Hacker Newsの意見

  • 部外者の立場から見ると、AIインフラブームとともにNANDとDRAMの価格が急騰した
    中国の半導体工場がようやく稼働し始めたところで、いずれ積極的なダンピング戦略によって原価以下で販売し、競合を締め出す可能性がある
    しかし今は、原価以下で売らなくても生産量を最大限さばける状況だ
    何十年も続いた中国の国家主導の半導体補助金投資がいま実を結び、産業支配力を確保しようとしている段階のように見える

    • 5年単位で計画を立てられるのは驚きだ。四半期実績だけを積み上げようとする西洋式アプローチとは違う
    • ダンピングとは原価以下で売ることを指す。市場価格よりマージンを減らすだけならダンピングではない
    • Crucialが消費者市場から退いたことでできた空白のおかげで、CXMTは競合を排除するより自然に定着できた
    • 西側メーカーが400%のマージンを載せる代わりに、中国企業が100%のマージンで売るとしても、それはダンピングではない
    • メーカーが永遠に赤字で売り続けるのは、結局そのメーカー自身にとって損だと思う

  • 中国の話になると常に政府補助金が持ち出されるが、Samsungも開発初期には政府支援を受けていた

    • Samsungは事実上政府そのものだという冗談があるほどだ
    • ただし、Samsungの補助金が他国の通信インフラ攻撃につながったことはなかった

  • AliExpressではDDR4メモリが現地よりずっと安く売られている
    たとえば2x16GB DDR4-3200 DIMMがオーストラリア向け送料込みでA$252なのに、現地の店舗では$380〜$400程度だ
    AliExpress商品リンク

    • いまやこの価格が「お買い得」と見なされるのが信じがたい。市場は本当におかしい

  • CXMTはHBM3生産への切り替えを進めている
    上海工場でDRAM総生産量の約20%にあたる6万枚のウェハーをHBM3へ転換するという

  • DDR4価格が1年で$1.35から$11.50へ上がったのは、すでに市場が歪められていた証拠だ
    SamsungとSK hynixの生産の半分以上はいまだにレガシーDRAMに集中している

    • 旧世代チップの価格が10倍になったのに、SK hynixはDDR4生産を停止して高マージンのHBM製品に集中すると発表した
      それでいて中国だけを責めるのは矛盾している

  • Wccftechの記事によると、AppleがYMTCとCXMTとの提携を検討している
    大手3社のメモリメーカーからより有利な供給契約を引き出すための戦略に見える

  • 西側企業が短期利益にばかり集中して市場の隙間を生んだのは、典型的なビジネス上の失敗のように見える
    長期的視点の欠如によって、CXMTのような新興企業が機会をつかんだのだ

    • だが、これこそ市場の本来の働きだ。既存企業が顧客の要求を満たせなければ、新しい競争相手が現れるのは自然だ
    • CXMTも市場価格に合わせて販売し、5〜10年単位で設備を拡張しているだけだ。単純な構図だ
    • SamsungとSK hynixが限られた生産能力を高マージンのHBMに集中させるのは合理的だ
    • 米国企業の短期利益偏重の文化は昔からの問題だ。だが低価格製品が消えると低技能の雇用も一緒に消え、構造的問題が生じる
    • 実際には株式市場が常に短期しか見ていないわけではない。AI企業やゲーム機メーカーのように、長期赤字でも高く評価される例はある

  • 誰もがRAM価格が再び妥当な水準まで下がることを望んでいる
    だがCXMT関連の記事や議論を見る限り、当面はそうなりそうにない

  • PC向けDDR4 8Gb固定契約価格が$11.50だというが、実際のオンライン販売価格ははるかに高い

    • ここでの「b」はギガビット単位だ。以前は64GBキットが$100程度だったのに、いまはドイツで409ユーロまで上がっている
    • ダイ価格だけでは済まない。パッケージング、統合、流通コストが加わり、原価は小売価格の1/5程度だ
    • 原油が1バレル$71でも、ガソリンスタンドで$1.69で買えないのと同じ理屈だ

  • CXMTにようやく人々が注目し始めた
    米国が妨害しないことを願うし、いまは多様性と競争が切実に必要だと思う