2023年が私たちに教えてくれたこと
- 124社を含むメディア業界マップの価値は、ほぼ17兆ドル（22.1京ウォン）に達する
- Alphabet、Apple、Amazon、Meta、Microsoft、Nvidiaの6社のトリリオンダラー企業が、全体価値の73%、つまり12.3兆ドルを占める
Netflixの成功：ストリーミング戦争の勝者になる
- Netflixは2023年に増収とコスト削減を実現し、第4四半期に1,300万人の新規加入者を記録
- 1年前にはほとんど利益を出せていなかったNetflixは、第4四半期にほぼ10億ドルの純利益を記録
- Netflixは広告ティアを導入し、WWEと50億ドル契約を締結するなど、TV業界へと変貌している
Rokuのキャッシュフローと株価下落
- Rokuの第4四半期売上は14%増加したが、純利益は依然として赤字（-1億400万ドル）
- Rokuは損失を半分以上減らしたものの、株価は年初来で19%下落
- Rokuは米国内での市場優位を維持するため、低マージンのTV製造事業に進出
ComcastとCharterの挑戦
- Comcastは第4四半期の純利益が8%増加したが、全体的な売上は停滞している
- Peacockは第4四半期に過去最多の300万人の加入者を追加し、有料サービス向けNFLプレーオフ配信で2,300万人の同時視聴者を確保
- しかしComcastは、モデルの存続危機に直面している。米国のブロードバンドインターネット成長が止まったため
- ケーブルTVのCharterはスポーツ放映権交渉でDisneyに勝利したが、2023年全体の成果は低調だった
AlphabetとSpotifyの成長
- Googleはアナリスト予想を上回る業績を記録したが、投資家の反応は冷淡だった
- Spotifyは第4四半期に売上、加入者、純利益がすべて増加したが、それでも5億ドル超の大きな損失を記録し、2022年より24%悪化
AmazonとAppleの対照的な結果
- AmazonはEC部門の反発により純利益が大きく増加
- 広告事業は第4四半期に27%増加し、サービス部門売上は18%増加
- 世界最高のリテールメディアプラットフォームと、歴史上最も強固なサブスクリプション会員制度を持つことから、2024年はAmazonが本命になる見通し
- Appleの中核事業は勢いを失いつつある
- iPhone販売は世界的に停滞し、他のすべてのデバイス販売も減少
- それでもサービス部門は急成長しているが、App Storeがさまざまな規制や法的側面で大きな挑戦と変化に直面しており、大きな逆風を受けている
MicrosoftとSonyの戦略
- Microsoftは第4四半期に純利益と売上が大きく増加
- ついにActivisionを買収し、直後に1,900人を解雇
- クラウドおよびOffice事業は好調だったが、2023会計年度にはWindowsとゲーム収益が大きな打撃を受けた
- Microsoftは業界最高クラスの多角化された収益源を持ち、そのおかげで世界で最も価値の高い企業となった
- Sonyはエレクトロニクス部門の収益減少により、全体の純利益が9%減少
ゲーム産業の動向
- 2023年のNintendo Switchの販売台数は、新型コンソールがなかったにもかかわらず、大きく伸びた
- 『ザ・スーパーマリオブラザーズ・ムービー』の成功により、Switch販売が大幅に増加
- Nintendoの時価総額は前年比12%増、昨年は+48%上昇
- EAとRobloxは収益性のある成長を実現できていない
Disneyの変化とMetaの復活
- Disneyは純利益改善と増収を実現したが、2つの戦略の間で苦闘している
- 現在のDisneyと、これから必死に変わろうとしているDisney
- アイガーは1年を通じた大胆な予算削減のおかげで、第4四半期のDisneyの純利益改善に成功
- さらに重要なのは、伝統的メディア業界の多くの競合と異なり、Disneyは2023年に売上と営業利益が増加したこと
- そのかなりの部分はDisneylandの収益によるものだが、低ARPUのD2C加入者を高収益ユーザーに入れ替えるDisneyの能力と、ストリーミング収益改善の加速も寄与している
- 2023年はMetaが再飛躍する年だった。大規模なコスト削減により純利益が大きく増加
- Metaの企業価値は1年前より175%上昇
- 私たち全員にとってより重要なのは、こうした結果が（Google、Amazon、Snap、Trade Deskなどとともに）（デジタル）広告市場の成長を示している点
- Snapは売上が5%増加した一方で純利益は14%増加という優れた第4四半期業績を発表。2023年の純利益成長は7%
- 以前とは異なり、今では小幅な上昇は新たな下落であり、広告業界全体の文脈では5%成長だけでは十分ではない
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