石油業界の価格談合はあったのか？

 (thebignewsletter.com)
1 ポイント 投稿者 GN⁺ 2024-05-05 | 1件のコメント | WhatsAppで共有

石油価格の談合陰謀が2021年のインフレ上昇の27%を引き起こした

  • FTCは最近、米国の石油会社がサウジ政府と結託して2021年のガソリン価格を引き上げたという証拠を発見し、平均世帯が昨年3,000ドルの費用を負担したと報じた
  • その結果、私たちに何ができるのかという疑問が生じている

2014〜2016年の価格戦争後の米国生産者の変化

  • 米国の生産者は、OPEC（石油輸出国機構）との価格競争に疲れ、2017〜2021年のどこかの時点でカルテルに加わり、供給量を減らして石油価格を引き上げることを決断した
  • その結果、石油消費者には年間約2,000億ドルの費用が発生した

FTCの価格談合の証拠公開

  • FTCは昨日、当時の石油価格上昇において価格談合が重要な役割を果たしたことを示す証拠を発表した
  • Pioneer Natural ResourcesのCEOであるスコット・シェフィールドは、OPECの代表者や幹部と数百件のテキストメッセージを交換し、原油市場のダイナミクス、価格設定、産油量について議論していた
  • シェフィールドは「テキサスが先陣を切れば、OPECに対して産油量の削減を求めることができる」と述べ、目的を明確化した

共謀による消費者被害額

  • シェフィールドによると、シェール油田企業はOPECとの価格戦争の最中、年間1,400億〜2,100億ドルもの節約をした
  • 価格戦争が終わると、その節約効果も消えた
  • その直接・間接的な影響で、米国民1人あたり年間500〜1,000ドルの追加費用が生じた
  • 4人家族の場合、年間2,000〜4,000ドルの費用増加が見込まれた

マクロ経済的影響

  • 2021年の企業利益増加はインフレ上昇の60%を占めた
  • 2021年の企業利益の急増は約7,300億ドルで、1人当たり2,100ドルに相当する
  • 石油産業だけを見ると、上位25社は2021年に2,050億ドル以上の利益を計上した
  • シェフィールドの示唆どおり、2021年の利益増加を2,000億ドルと仮定すると、当年の企業利益全体の増加の27%にあたる
  • これは、インフレ増加の4分の1以上が純粋に共謀の結果であることを意味する

GN⁺の見解

  • 石油会社の共謀疑惑を提示したポピュリストたちの直感は正しかった。多くの経済学者が、企業の市場支配力がインフレの原因となる可能性を示す理論を否定したが、現実は異なっていた
  • 石油企業の共謀がインフレに与える具体的な影響を確認することは重要だ。マクロ経済学者は、特定市場の力学関係を無視してはならない
  • 今回の事態の被害規模があまりにも大きいため、単なる訴訟だけでは不十分である。共謀を主導した全経営幹部への刑事処罰が行われるべきだが、現実化する可能性は低いように見える
  • それでも政治界では、石油企業の価格談合に対する反トラスト調査の支援、OPECとのコミュニケーション禁止、FRBの共謀とインフレの関係調査といった取り組みが進む見込みだ
  • 環境規制が理由で掘削できないという石油会社の主張は誤りであったことが明らかになった。ウクライナ戦争さえも、共謀の言い訳にすぎなかった可能性がある

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1件のコメント

 
GN⁺ 2024-05-05
Hacker Newsの意見

要約すると次のようになります。

  • 米国のシェールオイル生産企業の状況: 2010年代の高油価と水圧破砕（フラッキング）技術の進展で生産が急増したが、その後の過剰生産で価格が暴落し、多くの企業が倒産に追い込まれた。2020年代初頭の価格反発以降、過去の打撃を受けて慎重な姿勢をとっており、クリーンエネルギーへの転換を意識して現在の好況サイクルをできるだけ長く引き延ばそうとしている。

  • 原油価格操作疑惑に関する見解:

    • OPECと米国のシェール企業は、短期的に高油価を望んでいるとは思えない、という見解がある。高すぎる油価はクリーンエネルギーへの移行を加速させうるため、$80〜$100が理想的な水準だろう。
    • 政府の過剰な支出が過剰消費を助長し、市場の混乱を引き起こしたという指摘もある。
    • 単純に「石油は悪い」「石油は腐敗している」という見方は、ニュアンスが足りないという批判もある。

  • 連邦取引委員会（FTC）の措置と報道の不一致:

    • FTCはPioneer社のSheffieldがカルテルを「試みた」と主張し、これを「未然に防ぐ」ための同意命令を出した。
    • しかし一部の報道では、まるでカルテルが実際に成立したかのように断定的に報じられている。

  • インフレ対策としての課税政策:

    • 金利引き上げは銀行と資本家に有利な富の移転政策だ。
    • 一方、増税（例: 超過利益税）は、価格操作で莫大な利益を上げた企業を対象にできる。
    • 増税で集めた資金は、脆弱な世帯への支援やインフラ投資などに使える。

  • 平均世帯の年間追加コスト見積もりへの疑問: $3,000という数値は誇張ではないかという反論が提起されている。ガソリン価格上昇分だけでは説明しきれない額だ。