Tesla WTF - "No Mercy / No Malice"
(profgalloway.com)Scott Galloway が運営するニュースレター「No Mercy / No Malice」の今週のトピック
- 先週、ある人物が率いる2社で、非常に印象的な製品の発表と、そうではない製品の発表がそれぞれ起きた
- SpaceX は、20階建て相当のブースターロケットを地上へ安全に帰還させ、金属製クレードルに着陸させるという驚異的な技術力を示した
- 一方で Tesla の Cybercab 発表会は、事実上ほとんど何も行われなかった
- 製品の詳細や発売時期に関する情報はまったく示されず、アナリストや来場者に製品への洞察を与えることもできなかった
- この2年間、CEO たちは「AI」という2文字で数兆ドル規模の企業価値を積み上げてきた。Tesla はこの10年間、「自動運転(Autonomous)」という1つの言葉で世界で最も価値の高い自動車会社としての地位を築いてきた。
- Tesla の「We, Robot」イベントは市場をごまかせず、時価総額は即座に 600 億ドル減少した
過大評価された企業
- WeWork は 2019 年に 470 億ドルの評価を受けたが、4年後の現在は 4,400 万ドルまで急落している
- 投資家は WeWork を不動産会社とみなすようになり、技術会社だという創業者 Adam Neumann の物語を退けた
- Tesla も潤沢なキャッシュフローを持つ優れた企業だが、Elon Musk もまた誇張した発言を続け、信頼を失いつつある
- 4月に Tesla の営業利益が 50% 減少したが、Musk はそれを AI ロボット企業として再定義し、株価を 14% 上昇させた
- Musk は、Tesla が自動運転を解決できないと信じる人は同社に投資すべきではないと述べた
- しかし Tesla は自動車会社であり、自動車売上が昨年の売上の 94% を占めた
- 米国には、嘘を繰り返せばそれがより嘘らしくなく感じられるという危険な思い込みがある
- Tesla はソフトウェア/エネルギー/AI/自動運転企業ではなく、卓越した自動車会社であり、現在の評価は過大だ
ハイブリッド車の現状と見通し
- Tesla Falcon Model X は優れた車であり、初期購入者は環境を意識しながらも富の象徴というメッセージを発していた
- しかし現在、ハイブリッド車が EV への移行の中間的な橋渡し役を果たしている
- 内燃機関車は依然として米国の新車販売の 81% を占めており、2024 年はハイブリッド車が EV より 5 倍速いペースで売れている
- 航続距離への不安と充電インフラの問題が EV 販売を制約している
- ある消費者調査によれば、EV 購入を検討している人の 80% が充電スタンド不足を問題視しており、現在の EV 所有者の 70% は充電インフラに不満を示している
- Tesla の充電インフラは優れているが、Musk の充電インフラ標準化計画はまだ実現していない
- ハイブリッド車は平均して EV より 14,884 ドル安い
- EV がアーリーアダプターからマスマーケットへ拡大するには価格が重要になる。大多数の消費者は価格に敏感だからだ
- Tesla は 2024 年第1四半期に 13%、第2四半期に 9% の販売減少を経験したが、第3四半期には 9% 反発した
- Ford、GM、Volvo など主要自動車メーカーは EV 投入の速度を落としており、EV 革命が鈍化している兆候が見られる
- 一方、Toyota はハイブリッドへの投資によって米国で 66% の販売増を記録し、成功を収めている
中国の EV 市場
- 中国では EV が今年の新車販売の 45% を占めると予想されている
- 中国 EV 市場の成長は、EV 専業メーカーにとって好材料だ
- 中国首位の EV メーカー BYD は、Tesla よりはるかに安い価格で EV を販売している
- BYD Seagull: $9,700
- BYD Yuan Plus: $16,600
- Tesla Model 3: $34,000
- Tesla Model Y: $37,000
- 中国では 200 社の国内 EV メーカーが競争しており、中国政府は競争を通じて EV 市場で優位を取ろうとしている
Mass Distraction : Cybercab と自動運転技術の現実
- Tesla の We, Robot イベントで注目されるはずだった製品は、完全自動運転車の Cybercab だった
- Cybercab は 2 人乗りの自動運転車で、Tesla の高い評価を支える中核製品になると見込まれていた
- しかし Musk は Cybercab の詳細を明かさず、発売時期は 2026 年、あるいは「2027 年より前」と冗談めかして述べた
- 価格は $30,000 未満になる予定だが、自動運転技術が規制基準を満たすかどうかは依然として不透明だ
- Tesla は依然としてレベル 2 自動運転にとどまっており、運転者を必要としている
- 一方 Waymo はレベル 4 自動運転（運転者不要の段階）に到達し、毎週 100,000 件超の有料自動運転タクシーサービスを提供している
- サービス地域: オースティン、ロサンゼルス、フェニックス、サンフランシスコ
- Waymo はさまざまな自動車メーカーと協力し、自動運転オペレーティングシステムを提供しようとしている
- Tesla が垂直統合を志向する一方、Waymo は複数ブランドと協力して自動運転技術を普及させようとしている
- 一方 Waymo はレベル 4 自動運転（運転者不要の段階）に到達し、毎週 100,000 件超の有料自動運転タクシーサービスを提供している
- 私は最近、Waymo の自動運転タクシーを初めて体験し、その慎重で安全な運転ぶりに感銘を受けた
- 事故現場で Waymo は、道路を整理していた警察と向き合い一時的に苦戦したが、それを解決していく過程を見て非常に驚かされた
- Waymo が収集・処理する何百万ものデータポイントは、自動運転技術の複雑さを示している
輝かしい未来への期待
- Musk は Cybercab が「輝かしい未来」をもたらすと信じている
- 彼は将来、Cybercab が絶えず走り続けるようになれば、都市計画担当者が駐車場を公園へ変えられると主張している
- Cathie Woods は、Tesla がロボタクシー事業によって 2029 年までに 8 兆ドルの企業価値を生み出すと予想しているが、現時点では過大な予測に見える
Robovan への評価
- 私と Pivot を共同司会する Kara Swisher は、Tesla の Robovan を「車輪の付いたトースター」と表現した
- しかし筆者の考えでは、Robovan が実際に道路へ登場する可能性はほとんどない
- Tesla は自動運転技術がまだ準備できていないことを認識しており、Robovan はその状況で注意をそらすための手段として登場した
- Peter Drucker は事業リーダーに機会へ集中するよう助言しており、Musk はその助言に従っている
- SpaceX は上昇気流に乗る一方、Tesla は現実的な困難に直面している
- 今回のイベントで Musk は、準備不足と混乱した発言によって不安定な様子を見せた
- 一方、SpaceX の COO である Gwynne Shotwell は非常に有能な人物で、多くの人には知られていないものの、テック業界で印象的な存在だ
Optimus ロボットの現実
- Musk は Optimus ロボットを個人用の R2-D2 や C-3PO のようなものとして紹介し、教師、ベビーシッター、ドッグウォーカー、庭師、あるいは伴侶になれると主張した
- 「思いつくあらゆることができる」と言うが、実際のイベントでは Optimus ロボットは人間が遠隔操作していた
- ロボットの価格は $20,000 から $30,000 の間と見込まれており、これは Tesla Model 3 より約 $12,000 安い
- しかし Tesla は現実の問題を解決する製品（個人向け移動手段）である一方、Optimus がその機能を十分に果たせるかは疑わしい
- Optimus が Musk の主張どおり半分の機能しか果たせなかったとしても、それを買う消費者が誰なのかは不明だ
- この問いには Tesla も答えられておらず、Boston Dynamics も同社の Atlas ロボットについて商業戦略を打ち立てられていない
- Atlas もまた人間の監督を必要としており、長年の研究と国防総省の支援を受けながらも、なお商用化されていない
- このカテゴリは、用途を見いだせていない技術を象徴しており、Optimus は実際の製品が準備できていない状況で注意をそらす目的にしか使われていなかった
Pants-on-Fire モード
- 起業家はつまるところ営業担当であり、営業担当はストーリーテラーだ
- 起業家は仮想の物語によって未来への関心を引きつけて資本を集め、それを現実にするために努力する
- ほとんどのスタートアップは立ち上げ当初は筋が通らないが、時間の経過とともに物語が実現するか失敗するかが決まる
- 起業家と嘘つきの違いは、起業家は自分の物語が実現すると信じてその目標に集中するのに対し、嘘つきは意図的に人をだますことだ
- Tesla は何度も技術目標を提示してきたが、目標達成は繰り返し遅れている
- 2015 年: 1,000km の航続距離が 2 年以内に可能になるとしたが、現在は 600km に近い水準だ
- 2016 年: 自動運転による海岸間移動が 2 年以内に可能だと発表
- 2019 年: 100 万台の自動運転車が 2020 年半ばまでに道路を走るとしたが、いまだ実現していない
- ロボタクシーは 2019 年に 1 年以内の投入予定だったが、今では再び 2 年後へ延期された
- 私は今年、市場が Tesla を再評価し、単なる自動車会社として認識するようになると考えている
- Tesla は優れた自動車会社だが、自動運転や未来技術に関する誇張された物語によって生まれた期待はあまりにも高すぎる
8件のコメント
誰が書いたのかは知りませんが、FSDを体験した者の立場からすると、どのメーカーよりも完全自動運転に最も近いところまで（しかもカメラだけで）到達した会社だと思います。
マスクが気に入らないのは分かりますが、あまりにも偏った文章ですね。
『お金に興味がない』と同じように、『悪意がない』と自称する人にも気をつけるべきなのでしょうね
事実の集中砲火は痛すぎます。トゥ・ザ・ムーン
Optimusも遠隔操作ではなく単なるアシストだったという話は、かなり前に出ていましたよね。それなのに、ああいう話をしているんですね。また、AtlasにできなかったのだからTeslaにもできなかったはずだ、というのは論理的に正しくないと思います。
時価総額の比較がおかしいです。破産申請後に1/1,000になった会社と、まだ営業している会社をなぜ比較するのか分かりません。『キャッシュフローがプラスである素晴らしい会社』と先回りして言及しながら、封じ込めの誤謬を犯しているようですね。
私と似たような考えをされたんですね..
エンジニアたちは
we robotから十分なインスピレーションを受けたと言い、投資家たちは何も感じなかったと言い..技術への理解がないので、不確実な未来を予想するよりも、現在の数字を分析することにだけ焦点を当てたようですね.
技術の発展と人文学的な素養は、両輪のようなものだと強く感じます。
ロボタクシーについては、マスクの軽率な発言を十分に非難できるとしても、
電気自動車産業については、あまりにも偏った見方をしているのではないかと思えるほどですね。
航続距離と充電インフラのせいで電気自動車の販売台数が落ちているというのは、何年も前ならともかく今さらするような話ではないでしょう。