- 2025年4月2日に発表された10〜49%の輸入関税は製造業の回帰を目標としているが、コスト・サプライチェーン・技術蓄積のギャップを短期間で埋めるのは難しい
- iPhoneの単純な例のように54%の関税がかかると、消費者価格は400ドルから616ドルに跳ね上がる可能性があるが、それでも中国生産が米国生産より安ければ、企業は生産地を変えない
- 米国は消費者向け流通網は強いが、産業サプライチェーンや金型・部品・半導体製造のノウハウが弱く、現地生産への転換は遅く高くならざるを得ない
- 工場建設には最低2年、効率化にはさらに6か月〜1年が必要で、関税の変更や例外が頻繁に起きると、企業は投資コストを計算しにくい
- 製造業の回帰が必要だとしても、完成品・部品・機械に同じように関税を課すと、まず米国の製造業者が圧迫されるため、段階的な関税、輸出時の関税払い戻し、製造ノウハウ向けビザのような設計が必要
関税だけで製造業を呼び戻すのが難しい理由
- 2025年4月2日、米国大統領は外国製輸入品に10〜49%の関税を課す新政策を発表した
- 政策の目標は製造業を米国に戻し、“make America wealthy again”を実現することにある
- 製造業の現場で15年間、米国・中国での生産、中国工場での勤務、米国・中国・ベトナム・インドネシア・台湾・カンボジアでの調達、メキシコ工場の訪問を経験した立場から見ると、この政策は製造業の回帰に失敗し、米国をより貧しくする可能性がある
関税率が価格と生産地を変える仕組み
- 関税は輸入製品にかかる税金であり、Appleが中国で作ったiPhoneを100ドルで輸入する際に54%の関税がかかると、輸入コストは154ドルになる
- 関税前の単純な例では、Appleの仕入れが100ドル、店舗販売価格が200ドル、消費者価格が400ドル
- 関税後はAppleのコストが154ドル、店舗販売価格が308ドル、消費者価格が616ドルになる
- 米国での生産コストが高すぎ、サプライチェーンが弱ければ、54%の関税がかかった中国生産品でも、米国生産品よりなお安い可能性がある
- 中国生産の方が安ければ、Appleと消費者は中国生産品を選び、製品は米国ではなく中国で作られ続ける
米国製造を阻む産業サプライチェーンとノウハウの格差
- 米国はHome DepotやAmazonのような消費者向けサプライチェーンには強いが、工場が必要とする産業用の物量を素早く安価に供給する産業サプライチェーンは別問題である
- 木材サプライチェーンが強い米国は、高い賃金でも中国に箸を輸出できるが、砂漠地帯であるSaudi Arabiaに箸工場を移すと、木材サプライチェーンの不足により成功は難しい
- iPhoneに必要なガラス画面、成形金属、内部電子部品の工場はAsiaに集中しており、中国での組み立ては米国での組み立てより速く安い
- 半導体はTaiwanが比較的安い労働力、優れたサプライチェーン、世界最高水準の製造ノウハウを備えているため、世界はTaiwanから購入している
- 54%の関税は半導体製造ノウハウの不足を解決しない。政権が半導体に例外を設けた理由も、米国がTaiwanの助けなしには作りにくいからかもしれない
- 教育用プラスチック玩具Brain Flakesは、金型が壊れると米国には製作・修理できる人材がほとんどいないため、中国で新しい金型を注文するか既存の金型を送る必要があり、生産が数か月止まる可能性がある
労働、インフラ、時間の制約
- 中国の製造労働は低賃金だけでなく、長い労働時間、速い手作業、蓄積された技能、勤勉さと教育を重視する文化、インフラが組み合わさり、強い競争力を持っている
- 米国の製造労働力には、基本的な掛け算と英語を読む能力まで安定して必要になるが、労働力のかなりの部分がこれを満たしていないという問題がある
- 製造業の投入要素には、材料・労働・ノウハウだけでなく、電力と輸送インフラも含まれる
- 2000年以降、米国の1人当たり発電量は停滞しており、中国は同じ期間に400%増加した
- 中国は現在、米国より1人当たり電力を2倍以上生産している
- 原子力発電所のような大規模な新エネルギーインフラなしに、製造生産量を意味のある形で増やすのは難しい
- 完成品の輸入は港や空港から配送センター・店舗・住宅へ移動すればよいが、製造を始めると各部品が工場間を移動する必要があり、道路上のトラック数が大きく増える
- 米国で工場を建てるには、許認可を得やすい有利な地域でも最低2年かかり、効率化にはさらに6か月〜1年が必要になる
- 多くの製品は注文から到着まで180日かかることがある
- 2024年11月の選挙前に行った5万ドルの注文が到着した際、20%の関税がかかり、1万ドルの予想外の費用が発生した事例がある
関税政策の不確実性と複雑さ
- 米国内で製造を始めるには、新しい機械の購入や建物の建設といった大規模な投資が必要だが、見返りが不確実なら企業はリスクを取らない
- Mexicoには最近1か月の間に25%の関税の賦課と撤回が繰り返され、先週は新たな関税が予想されたが適用されなかった
- Austin, Texasの工業地域に建てられた工場は、2週間前に賃料を40%引き下げたが、産業テナントの関心を得られなかった
- 中国から輸入するには、既存の輸入関税に20%の“fentanyl tariff”、34%の“reciprocal tariff”、さらに中国がVenezuelan oilを購入していると判断される場合は25%の追加関税を加えなければならない
- White HouseがVenezuelan oil輸入国リストを提供していないため、追加25%が適用されるか分からず、不明確な文言のため発効時点も把握しにくい
- コストを確実かつ正確に計算できなければ、米国での工場建設だけでなく通常の事業活動も止まり、こうした状況は景気後退につながり得る
米国人が製造業を望んでいないかもしれない現実
- 多くの米国人は犯罪の減少、良い学校、安い医療を望んでおり、シャツを縫う仕事を望んでいるわけではないという評価がある
- 中国工場で1日働いてみようとした経験は4時間で終わり、寒い冬に小さな椅子で身を縮めながら手作業で部品を組み立てる仕事は非常にきつく、隣の労働者の4分の1の速度にとどまった
- 製造業の拡大は停電、危険な道路上のトラック、追加の汚染といった生活環境上の問題も伴う可能性がある
- ホワイトカラー職やアイデア・資産の販売は、実際の物を作る仕事よりはるかに楽な仕事として比較される
労働力と自動化の限界
- 中国には物を作る人が10億人以上おり、米国の求職者は現在1,200万人、失業率は4%である
- 米国製造業の衰退の一因は、より多くの金を稼げる部門へ人材が流出したことにあり、株式市場・不動産・ベンチャーキャピタル・スタートアップで稼ぐ人々が低付加価値製品の生産に移るとは考えにくい
- 米国は、中国でさえ減らそうとしている低付加価値の製造業雇用を復活させようとしている
- 自動化も万能の解決策ではない
- 中国は毎年、米国より7倍多くの産業用ロボットを導入している
- 中国のロボットはより安い
- 現在人間が行っている製造作業のかなりの部分は自動化できず、可能であれば高い人件費の圧力を受ける中国がすでに自動化していたはずだという論理である
- ソーシャルメディアで後方宙返りをするヒューマノイドロボットはおおむね見せ物用であり、産業環境では特定作業に特化した機械の方が安く速い場合がある
- 繰り返し箱を運ぶ作業にはヒューマノイドロボットよりコンベヤーベルトの方が適しており、オフィスプリンターは手書きやヒューマノイドロボットより安く効率的である
規制、訴訟、執行の不均衡
- 米国は規制と雇用訴訟の面で、非常に訴訟の多い事業環境である
- 過剰な規制と非効率な裁判所システムは、米国で製造しようとする人々を萎縮させる可能性がある
- 関税の執行は、中国拠点の会社と米国拠点の会社で異なる形で機能する可能性がある
- 両社がいずれも商品の価値を低く申告して関税を減らそうとした場合、中国企業は出荷分の差し押さえ程度で済む可能性がある
- 米国企業では所有者が刑務所に入る可能性がある
- 米国人を助けるための政策が、罰則対象である競争相手よりも米国企業に大きな損害を与える可能性がある
関税構造の設計問題
- 2018年の貿易戦争時に中国へ関税を課したところ、雇用は米国へ戻るよりもVietnamへ大きく移動した
- Vietnamは中国に近くサプライチェーンを活用でき、過去約7年間で自国のサプライチェーンも徐々に発展させ、賃金は中国より低かった
- 現在の政策は完成品と米国生産に必要な部品に同じ税率を適用している
- 米国で組み立てようとする企業も、まず部品を輸入しなければならないため、先に関税負担を背負う
- 製造業では原材料と部品の確保が先行しなければならないが、関税が製造業者を増やす前に破綻させる可能性がある
- 工場設立に必要な機械にも関税がかかり、米国で作っていない設備の価格が大きく上がる
- 送電に必要な変圧器は米国で慢性的に不足しているが、これも関税対象になる
- 輸出時の関税払い戻しであるduty drawbackがなくなり、輸入後に輸出する場合でも、以前のように支払った関税を返してもらえない
- 関税は商品の原価に適用されるため、中国工場は自社の原価を申告できるが、米国の輸入業者は工場が請求したより高い価格を基準に関税を支払うことになる
- steelやsemiconductorsのような一部の例外を除けば、関税は幅広く適用される
- fentanyl輸入の阻止が関税目標の一つだが、fentanylは成人の致死量が2mgで、米粒1粒は65mgであるため、供給遮断だけで防ぐのは難しいという問題がある
グローバル化と景気見通し
- この政策は製造業を米国へ戻して豊かにするより、米国をより貧しくする可能性がある
- 多くの人が関税政策を「グローバル化の終わり」と呼ぶが、政策が早く変わらなければ、米国のグローバル化への参加が終わるのであり、グローバル化は米国なしで続く可能性がある
- 2017年や2018年に同じ政策を導入していれば成功可能性はより高かったかもしれないが、Covid以前より中国は経済的・軍事的に弱いわけではなく、8年間準備してきた
- 中国は8年前より総輸出に占める対米貿易の比率が下がっており、米国の懲罰的関税に対して以前ほど脆弱ではない
- 中国製自動車、特にEVはMexico、Thailand、Germanyの街中でも見られ、ときには米国製より単純に品質が高いこともある
- Vietnamに46%の関税をかけ続けるのは難しく、8年前に米国企業が生産移転を促された国であることから、政策は変わる可能性が高い
- 政策が変わっても米国工場を建てる時間はなく、現実性も低く、米国の輸入業者は輸入品の費用を払う資金がなくなり、景気後退が来るという見通しがある
- 商品価格のインフレが予想される一方、経済の混乱によりデフレも発生し得る
それでも製造業回帰が必要な分野
- 必需品の供給を外国が遮断できるなら、米国はその国に従属することになるため、食料・半導体・抗生物質のような分野では大きく柔軟な生産能力が必要である
- 工場の現場が30時間の移動距離の外ではなく廊下の先にあれば、改善と発明は容易になる
- 経済的な未来と安全保障に必要なdrones、robots、military equipmentのような高付加価値製品は米国内での製造が必要である
- 製造を米国で行わなければ、人工知能を製造業に適用しにくくなる可能性がある
- 言語知能、数学的知能、空間知能で人を単純に分類するなら、活発な製造業がなければ空間知能を持つ人々が潜在能力を発揮しにくい
- ホワイトカラー職に合わず、製造業で優れた力を発揮できる人々にとって、製造業の仕事は存在しないか賃金が低い
実際に製造業を呼び戻す条件
- 製造業で大きく成功した国は、まず正しい条件を作り、ゆっくり進めたが、現在の米国は誤った条件のもとで急速に進めている
- 米国は労働の効果を下げる基本問題から直す必要がある
- すべての人が卒業時に基本的な数学をできるようにする必要がある
- 米国の医療費は高すぎ、グローバルな労働と競争するには是正が必要である
- 肥満、犯罪、麻薬問題も止めなければならない
- 製造業と経済構造の転換は難しいため、社会的結束、愛国心、統合が必要だが、現在は非常に低い水準に見える
- すべての国と製品に盲目的に関税を課すのではなく、米国の強みである高度製造業、農業、イノベーションに集中すべきである
- 農業用自動化ドローンには300%の関税を課して米国生産を促し、Tシャツに同じ54%の一律関税を適用するやり方とは区別すべきである
- 政策変更の方向は明確である
- 完成品には部品より高い税を課すべきである
- 輸出業者には輸入関税を払い戻すべきである
- 外国企業に対する関税執行を、米国の輸入業者より強くすべきである
- 米国企業がChinaで販売するには、現地法人の設立、資本登録、法定代表者の指定が必要であり、Europeで販売するには税務システムへの登録と法定代表者の指定が必要である
- EuropeansやChineseが米国で販売する際にはこうした要件がなく、連邦税も支払う必要がないため、外国企業に国内企業が払う税金を払わせる政策によって競争条件をそろえられる
- 関税を適用するならゆっくり行う必要がある
- 明日100%を課すのではなく、来年25%、その次に50%、その次に75%、4年目に100%というように段階的に引き上げるべきである
- 大統領令ではなく法律として制定し、企業が米国生産に必要なリスクを取れる確実性を与えるべきである
- 製造ノウハウの多くは海外にあるため、労働力ではなくノウハウのための製造ビザを提供し、外国が得意とするやり方を米国に教えやすくすべきである
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