テスラの4680バッテリー供給網が崩壊、提携先の契約価値を99%減額

 (electrek.co)
1 ポイント 投稿者 GN⁺ 2025-12-30 | 1件のコメント | WhatsAppで共有
  • テスラの4680バッテリー供給網の中核的なつながりが途切れ、韓国のL&Fがテスラとの供給契約価値を99%以上減額
  • L&Fは2023年に29億ドル規模の高ニッケル正極材供給契約を締結したが、今回契約価値を7,386ドルに縮小
  • 減額理由は「供給数量の変更」とされ、4680セルとそれを採用するサイバートラックの販売不振が主な背景として指摘
  • サイバートラックは年間25,000台水準の販売にとどまり、テスラの4680セル需要の急減につながった
  • 4680セルはかつてバッテリーコスト半減と2万5,000ドルEV実現の中核技術として期待されたが、現在は商用化の難航と生産縮小の状況にある

L&F契約減額と供給網の崩壊

  • L&Fはテスラと締結した29億ドル規模の高ニッケル正極材供給契約の価値を7,386ドルに減額
    • これは99%以上縮小された数値で、事実上の契約取り消しに近い水準
    • L&Fは減額理由として「供給数量の変更」にのみ言及
  • この契約はテスラの4680バッテリーセル生産拡大に向けた中核供給網と評価されていた
    • 4680セルはバッテリーコスト削減と低価格EV実現を目標とした技術
    • しかしこの計画はその後撤回された

サイバートラック販売不振と4680セル需要減少

  • 現在、サイバートラックだけがテスラの自社製4680セルを使用する車両
    • 年間生産能力は25万台だが、実際の販売は2万〜2万5,000台水準
  • テスラは在庫増加により割引ファイナンスと0%分割払いを導入
    • 2025年9月には最も安価なトリムを廃止
  • 販売不振により4680セル生産を縮小し、これによりL&Fは供給先を失った

Electrekの分析

  • 4680プログラムの失敗の兆候が明確になっているとの評価
    • 4680セルはかつて「聖杯(Holy Grail)」と呼ばれ、54%の航続距離向上と56%のコスト削減を目標としていた
    • しかし5年が過ぎた今も乾式電極工程の量産の難しさによって商用化が遅延
  • 現在4680セルは販売台数の少ないピックアップトラックにのみ適用されており、契約99%減額は事実上の生産縮小シグナルと解釈される

業界の反応と競合各社の動向

  • BMW、Rivianなどの競合はすでに46XX規格セルをSamsung、LGなどから供給を受けて量産車に適用
    • これらの企業はcell-to-packおよび構造用バッテリーパック設計を導入
  • テスラの他の車種は4680セルや構造用バッテリーパックを使用していない
    • サイバートラックの航続距離も当初の宣伝値だった500マイルに届いていない

今後の見通し: 「サイバーキャブ(Cybercab)」プロジェクト

  • テスラのサイバーキャブも4680セルを使用する予定だが、2026年初めの発売目標
    • ハンドルのない自動運転車として計画されたが、レベル4自動運転が未解決の状態
    • 商用化されてもサイバートラックより低い生産量が予想される

バッテリー原材料市場の状況

  • バッテリー供給網と重要鉱物市場は急速に変化しており、中国が供給網の大半を支配
    • 各鉱物の残存埋蔵量と供給見通しが主要な変数として挙げられている

関連記事

1件のコメント

 
GN⁺ 2025-12-30
Hacker Newsの意見

  • 何年もの間、4680セルがテスラの2万5,000ドルEVを可能にする「聖杯」だと聞かされてきた。
    だが実際に実現したものはほとんどない。つい6か月前には、Robotaxiが今年末までに米国人口の半分をカバーすると言っていたが、これもやはり実現していない。
    関連記事: Electrek - Elon Musk with straight face...

    • マスクの（大半が外れた）予測をまとめたWikipediaの記事があるほどだ。
    • Dojoを覚えている人はいるだろうか。2年ほど前、世界5位級のスーパーコンピューターになるとして量産を始めると言っていたが、今は静かだ。
      関連記事
    • Robotaxiの全面展開時期は、Roadsterの予約分をすべてさばいた後になりそうだ。
    • 2026年は「デスクトップのテスラの年」になる、という冗談まで出回っている。
    • テスラファンは過去の嘘から何も学んでいないように見える。

  • 4680バッテリー関連の資料を調べると、NMC811からLFP化学組成へ移行中のように見える。
    米国・欧州での自社生産により中国依存を下げようとする動きもある。
    テスラファンではないが、供給業者との契約が切れたのは単なる化学組成の変更によるもので、大事ではないように思える。

    • 2023年のNMC化学組成の確認: IOP Science論文
    • 2025年のLFP移行記事: RoboticsBiz
    • 2025年のBYD LFP vs Tesla NMC比較: ScienceDirect
    • LFPを円筒形4680で作るのが本当に正しいのか疑問だ。BYD Bladeバッテリーのような長方形のブレード型のほうが効率的ではないかと思う。

  • 記事タイトルは内容を過小評価しているように思える。29億ドルの契約が7,400ドルに縮小したというのは、単に99%ではなく99.999%減だ。
    テスラが約束した「march of nines」をこういう形で達成したわけだ。

    • 人間は9が2つ3つを超えると計算の感覚が鈍るものだ。

  • Reutersの報道によると、4680バッテリー開発は**正極の損失率70〜80%**という深刻な問題を抱えている。
    既存のバッテリーメーカーの損失率が2%未満であることを考えると大きな差だ。
    L&Fはこの正極材を供給していた会社だった。
    関連記事

  • テスラ株は今日やや下げたが、1か月ベースではなお8%上昇している。
    この割高な株価は理解しがたい。

    • 「苦戦中」と見るには、2024〜25年の売上高は1,000億ドルに近く、Q3’25には純利益15億ドルで過去最高級の実績を出している。
      流動性も高く負債比率も低い。ただ、伝統的な自動車企業に比べて売上は少ないのに株価ははるかに高く、これは将来成長への期待によるものだ。
    • もはや合理的な投資家はほとんど残っておらず、残っているのは**「筋金入りの信奉者」**だけだ。
      彼らはマスクがロボタクシーでアイスクリームを作ると言っても、さらに株を買うような人たちだ。
    • テスラはすでにミーム株になってしまった。マスクが引き続きハイプを維持する限り上がり続けるだろう。
    • テスラ株はすでに**基礎体力（ファンダメンタルズ）**とは無関係に動いている。
    • 市場はいずれ学習するが、テスラ投資家たちは過去に懐疑派が間違っていた経験を繰り返すことで、「無視する方法」を学んできた。
      今はファンダメンタルズよりも      需要を生み出す人々の信念      が価格を決めている。
      調整はいずれ来るだろうが、まだ資本も信仰も残っている。

  • L&Fは規制開示で契約価値を7,386ドルに減額したと明らかにした。
    29億ドルから7千ドルとは、計算を報告した人の気持ちを想像してしまう。

    • この金額はCybertruckのバッテリー1個分くらいだ。
      つまり、あと1台作って終わりにする計画なのだろう。すでに工場内在庫で予備部品は十分ありそうだ。
      テスラの公式な契約解除発表もそう遠くないと思う。

  • 2年前まではテスラを買いたかったが、今はBYDのほうに惹かれる。
    米国は唯一のEV競争相手の会社を政治とトランプのせいで台無しにしている。

    • マスクの問題ある性格はトランプ支持以前から有名だった。
      以前、救助隊員を「pedo」と呼んだこともあったし、約束を守れなかった前歴も多い。
    • トランプとマスクは米国民主主義の安定性を損ねたと思う。
      しかも米国にはMustang Mach‑EやChevy Boltなど良いEVも多い。
    • 一人を責めるか、一つの国を責めるかの選択の問題だった。
    • ナチズムは絶対に越えてはならない一線だ。
    • 私たちは財布で投票した。共産主義とナチのどちらかなら、共産主義のほうがまだましな選択だった。
      マスクの動きはまるで第三次世界大戦のようだ。

  • 電動化の未来はTSLAへの過剰な賭けのせいで危うくなったと思う。
    多くの企業がEV計画を撤回し、米政府も再び石油中心政策へ回帰しつつある。

    • そうではない。南米の大都市ではすでにBYDが主流として定着している。
    • 市場は中国企業に機会を渡しておいて、今になって中国が盗んだと不満を言っている。
    • EVの未来は結局中国の手の中にある。
    • 危ういのは投資家の株価だけで、電動化そのものは止まらない。
      太陽光産業のように破綻と再生を繰り返しながら成長していくだろう。
      テスラの没落は必然ではなく、リーダーシップ不在と経営失敗の結果だ。
      いつか回復する可能性はあるが、今の株価水準は正当化しにくい。
    • 市場がテスラに賭けたのではなく、しばらくの間代替がなかっただけだ。

  • Electrekの報道はあまりに偏向的で信用しにくいと思う。
    トラックが失敗したとしても、バッテリープログラム全体が崩壊したと見るのは難しい。
    おそらくサプライチェーン再編とCybercab生産準備のための一時停止だろう。

    • Electrek記者によると、年25万台の生産能力があるが実際の販売は2〜2.5万台水準だという。
      この数字を見ると楽観はしにくい。
    • 「2週間後にはCybercabの量産開始」という噂がある。
      もちろん、Roadsterの注文処理後であり、さらにGrok AIを動かすダイソン球体が完成した後だ、という冗談もある。
    • 現実に基づいた報道をする媒体なら、むしろより信頼すべきだ。
      事実を否定するのは子どもが耳をふさぐのと変わらない。
    • Electrekは偏向的というより、むしろ現実偏重だ。
      「Cybercab生産準備中」という話は、まるでRick and Mortyの「降伏するために剣を抜く」場面を思い出させる。
    • 生産拡大よりもFSD承認のほうが大きなボトルネックになりそうだ。市場承認なしでは臨界点に達しにくい。

  • 最近は角ばったプリズム型セルがバッテリー技術の主流だ。
    BMWとRivianは円筒形を使っているが、GM・現代・VWはプリズム型へ移行中だ。

    • ただしBMWは最近プリズム型から円筒形へ移行した。
      コストと重量効率は改善したが、航続距離に対する容量比には大きな差がない。
      もちろん、こうした性能はバッテリー以外の要素にも左右される。